但是，北宋对这场战争却没有足够的警惕，强大的女真遇到了崇尚文弱的北宋，结果，当然在意料之中。金军攻入北宋皇宫，不仅俘虏了宋徽宗和宋钦宗，还掠夺了大批金银财宝，并使得很多北宋皇室都被金人带回北方圈禁羞辱。
然而，北宋不同于辽，中原人口众多，且以汉人为主，金朝根本无法完全统治，只能扶持一个傀儡皇帝张邦昌，建立了"楚"。不过，这个政权根本得不到大家的认可，之后，张邦昌在当了三十多天的皇帝后还政于宋，使得宋高宗赵构建立了南宋。金人听说后大怒，再次出兵，赵构望风而逃。
之后，金人让降将刘豫建了个"齐国"。刘豫算是一个有野心的人，他一心想扩充军事力量，时常骚扰南宋，而且，还强取豪夺。后来，刘豫发兵三十万攻打南宋，但失败而归，金人担心他做大后不听话，便废黜了他。此后，金军多次南下，赵构根本无心抵抗，甚至，一度逃到海上派人向金军大将乞求怜悯。
金军每次进攻都给南宋带来了深深的苦难，使得百姓流离失所，无家可归。金军所过之处满目疮痍，而且，金虽然建国却还是奴隶社会晚期的状态，对待汉人更是如待牲畜。之后，民间抗金情绪高涨，使得各地都有民众起兵。此外，南宋的主战将士也积极走在抗金第一线，其中，最著名的便是岳飞。
