金兀术领兵南下，所过之处几乎是闻风而降，他所率领的军队一直攻到长江北岸，才终于被宋朝守将阻拦。
第二年，金军冲破长江防线，金兀术先后攻破建康、临安，也就是今天的南京、杭州。宋高宗仓皇逃往位于今宁波的明州，又从温州入海，前往福州。
金兀术被宋朝水军阻拦，无奈回驻临安。天会八年（1130），金兀术在南方掠夺大量财物后领兵北返，在行至镇江时终于遭受了打击。宋将韩世忠带领精锐水师扼守长江，重挫金军，并逼迫他们向建康方向撤退。
来到建康的金兀术被岳飞带领岳家军伏击，被驱逐到江北，建康则被宋军收复。
这之后，金兀术多次南下，但在岳飞、韩世忠等爱国将领的努力下，金军胜少负多。皇统元年（1141），金兀术借秦桧之手除掉了岳飞，并逼迫南宋签订皇统和议，他也凭借这一功绩得以独揽朝政。
皇统八年（1148），金兀术病逝，被追谥为"忠烈"，配享太庙。
