而报告期内，小影科技主要产品小影占营业收入的比例较高，小影订阅收入分别为1.05亿、1.56亿、2.4亿和1.27亿，占营业收入的比例分别为74.07%、79.91%、79.56%和68.34%，产品收入集中度较高。对此，小影科技也表示，若小影产品无法及时更新迭代、或者经营策略出现偏差，可能会导致产品市场份额下降，进而对经营业绩产生不利影响。
短视频是当下最具代表性的大众文化表现形式之一，移动互联网用户乐于通过视频沟通、娱乐和分享。移动端视频创作软件处于短视频产业链的上游，已经成为创作者最重要的生产力工具，越来越多的大众用户和专业用户愿意为创作软件付费。
不过，仅靠爆款“小影”并不能建立小影科技的护城河，目前行业中已形成了以小影、Videoleap和Splice等第三方专业化的移动端视频创作软件，以及头部短视频平台推出的创作软件，例如背靠抖音的“剪映”和背靠快手的“快影”等，并且目前该等产品未采用订阅模式，用户可以免费使用产品的各项功能，导致行业竞争进一步加剧。
付费用户支出逐年递增，净利润波动大去年刚盈利
事实上，小影科技拥有下载量如此靠前的软件，却也是去年才开始盈利。
2018年至2021年上半年，公司营业收入分别为1.41亿、1.96亿、3.02亿、1.86亿，并且2018-2020年年均复合增长率为46.02%。然而，同时期内，小影科技的净利润却存在较大幅度波动，分别为-798.21万、-5053.18万、4316.9万、4199.18万。此外，虽然小影科技的毛利率虽然有所提升，但也较为波动，分别为44.61%、34.72%、57.88%和55.75%。
对于报告期内出现的亏损，小影科技解释，2018年和2019年，公司VidStatus产品投入较大、员工股份支付费用较高，导致连续两年亏损。虽然2020年至今公司提高产品运营能力和变现能力，同时VidStatus产品转型后投入的成本费用下降，使得2020年和2021年1-6月经营业绩明显提升，但是依然不排除发行上市当年及以后营业利润同比下滑幅度可能超过50%，甚至出现亏损。
实际上，虽然近年小影科技的盈利能力尚且不稳定，但是付费用户支出却逐年递增。报告期内，营收占比超七成的产品小影，其每付费用户平均收入由2018年的74.25元上涨至2021年上半年的112.96元，而VivaCut和节奏酱的每付费用户平均收入分别由2019年的119.08元和2018年的220.53元提高到2021年上半年的174.1元、305.82元。
此外，小影科技的收入主要来自海外。2018年至2021年上半年，公司海外营业收入分别为9783.47万、1.19亿、2.43亿和1.68亿，营收占比分别为69.19%、60.96%、80.45%和90.17%，占比不断提升。
