不但赏赐"丹书铁券"，成吉思汗还将弘吉剌部、亦乞烈思部、兀鲁兀部、汪古部等十支军队，以及吾也、契丹、汉军等军队，都划归木华黎麾下。成吉思汗发上谕说："太行之北，由朕来管理；太行以南，由木华黎国王来治理。将九斿大旗赐予木华黎国王，木华黎国王立此旗发号施令，如我亲临！"
木华黎所得到的荣誉连铁木真的儿子们都感到嫉妒。从此，木华黎全权指挥对金国的战事，成吉思汗则率领主力大军返回蒙古，准备西征。木华黎作为征金大元帅，代成吉思汗发号施令。经过六年征战，先后征服了金朝统辖之下的河北、河南、山东等大部分土地。伐金大军所到之处，如摧枯拉朽之势荡平金军的所有军力。木华黎在此期间收服了很多金朝降将和汉大臣，让他们帮助治理中原，为成吉思汗开疆辟土。《新元史》曾说，他知人善任，有成吉思汗的风范。
成吉思汗十七年（1222年），木华黎围攻京兆府失败，导致怒火攻心，加之西夏人出尔反尔，背信弃义，不但没有派兵协助，反倒偷袭了木华黎的后军。木华黎盛怒之下，吐血而倒。1223年，这位草原巴特尔结束了自己辉煌且荣耀的一生。
当他的死讯传至成吉思汗的耳中之时，大汗闻言昏厥不醒，醒来之后，大放悲声，誓言要诛灭西夏，为木华黎国王复仇。
在木华黎死后，成吉思汗履行诺言，不但自己善待他的后代子孙，还下口谕让自己的儿子们依旧善待木华黎国王的子孙后代。英雄之后，必出英雄，木华黎的后代子孙中也是人才辈出，像孛鲁、速浑察、霸都鲁、相威、安童等，均是官居显赫的国之栋梁。自古以来，功臣贵胄之家，也有可以长保富贵的，但还没有像木华黎家族这样高官贵胄如此繁盛的。
