A股大反攻!两市成交额时隔3个月再上万亿(2)

2021-05-25 17:00     观察者网

方正证券认为,市场上涨主要有四方面原因

一是大宗商品价格明显回落,政策层面从国常会到各部委均出台措施管控遏止大宗商品价格上涨,通胀预期得到明显缓释;

二是流动性处于阶段性宽裕的窗口期,十债利率一度达到3.09%,下破永煤事件之后的低点,各项短端利率处于相应政策利率下方;

三是人民币汇率持续升值,升破6.4关口,与此同时美元指数走低,带来人民币资产配置价值凸显,外资大幅流入,此外央行副行长刘国强表示未来人民币汇率双向波动成为常态,央行对人民币汇率涨跌波动的容忍度大幅提升;

四是存在重要时间节点维稳预期,从历次维稳行情来看,大多出现指数权重搭台,题材唱戏的格局。

值得注意的是,在指数大涨的同时,北向资金也加大了扫货力度,截至收盘,北向资金今日净买入金额为217.23亿元,这一数据超越北向资金2019年11月26日创造的214.3亿元,刷新历史新高。

经历数个月盘整磨底后,近期A股再现反弹势头,一些机构对于后市的判断也逐渐乐观,部分甚至喊出了“大盘将冲击4000点”的惊人预判。

5月24日,国泰君安证券研究所所长黄燕铭表示,沪指已经在3300-3500点持续横盘近3个月。往后看,震荡行情还将延续但不会长久,后面将是震荡后的拉升,蛰伏6年,市场有望挑战4000点。“拉升行情的核心驱动力在于风险评价的下降。而随着投资者风险评价的下降,选股思路应当是选择业绩从不确定走向确定边际变化最大的股票。市场将出现蓝筹股普涨格局,差异在于中盘蓝筹领跑,大盘蓝筹跟随。”

太平洋证券认为反弹可以更乐观,不过对以茅指数为代表的核心资产的反弹之旅并不持乐观态度。展望后市,国内市场短期无忧,市场风险偏好处于修复期,上半年仍处做多窗口。周期股短期步入高波动区域,但全程来看机会并未结束,依然值得逢低积极布局。除此之外,大金融板块长期滞涨,且业绩与估值匹配度较高,具备良好的配置价值。

山西证券认为,医药板块短期调整基本结束,板块基本面向好将带来其未来强势走势,可继续重点关注,建议投资者继续重点关注其中的防疫概念板块、创新药和仿制药板块和中药板块。服务业消费需求有望继续释放,未来随着夏季的到来,线下活动将进一步丰富,建议继续关注影视、休闲服务、食品饮料等消费板块。

另外,受益于碳中和长期逻辑的光伏板块推荐逻辑不变,看好垂直一体化布局及在储能领域具备领先优势的光伏龙头企业。最后,建议关注半导体板块。行业一季度盈利超预期,板块估值处于历史低位,长期增长确定性较高,未来行业高议价能力龙头或将获得更多资金关注。

兴业证券研报则指出,进入4月,美联储主席鲍威尔延续传达鸽派立场,一再强调宽松立场,表示等通胀和就业达到目标后再考虑加息问题,淡化通胀担忧,10年期美债收益率从1.74%回落至1.6%附近,市场对流动性收缩的担忧有所缓解。今年北向资金流入表现强劲,超出市场预期,但符合我们预期,今年外资流入有望达到2000-3000亿的数量级。

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