唐大顺二年（891年），攻取滁州、和州。唐景福元年（892年），攻取楚州；同年五月，杨行密在宣州城下，大破孙儒军，斩孙儒；同年八月，杨行密再入扬州，唐朝拜杨行密为淮南节度使。
唐乾宁二年（895年），加拜检校太傅、同中书门下平章事、弘农王 。天复二年（902年）三月，唐昭宗被困在岐王李茂贞的驻地凤翔，派江淮宣谕使李俨拜杨行密为东面诸道行营都统、检校太师、中书令，封吴王，使统兵讨朱全忠。被加封"吴王"后，杨行密就有了自己的"王国"。
这打天下的时候，很容易拧成一股绳，但只要到了享受胜利果实的时候，各种矛盾便会爆发，杨行密的吴国，也不例外。杨行密的正室夫人朱氏有位哥哥叫朱延寿，时为奉国节度使，在杨行密打天下时，出了不少力，但这个朱延寿，野心极大，杨行密害怕他心生反意。因为，此前，杨行密手下的另一个节度使、宣州节度使田頵已经反过了，并且田朱二人此前的关系一直都很密切。此时的杨行密已经50岁了，而他的长子杨渥（朱氏不育，杨渥为杨行密的偏室史夫人所生），年仅17岁，杨行密很担心自己死后，儿子杨渥驾驭不了朱延寿。于是，便想在自己活着的时候，除掉自己的妻哥朱延寿。
