1894年熊本第五高等中学的中川久和校长，大胆的猜测这是海面上大规模聚集"夜光虫"，进而产生了"火光"的现象，然而遗憾的是，经过无限靠近"火光"的观测，人们并没有发现任何的"夜光虫"行踪，中川久和校长的猜测成为了"笑话"。
"不知火"现象由此越来越神秘了。
直到近50年后的20世纪40年代，熊本大学再次进行勘测，"不知火"才有了可能是最接近真相的原因。
根据熊本大学的观点，"不知火"就是"海市蜃楼"，八代海域在7-8月期间，由于气温高、空气湿度较大，厚度也比较大，空中的水蒸气变成了一个巨大的透镜系统。远方的景物，在光线传播时则会发生异常折射和全反射，从而造就了"不知火"，简而言之，"不知火"就是岸边居民区火光的投影而已。
