1358年，廖永安与俞通海率领军队攻打张士诚，先后占领了宜兴、无锡等地。张士诚闻讯，派兵攻打常熟，廖永安领兵在福山港、狼山两次击败敌军。之后，朱元璋发起了反攻，派徐达、廖永安深入太湖地区。然后这次廖永安却失利了，由于后面的军队没有及时支援，加上搁浅，导致廖永安兵败被俘。
1358年十月，张士诚亲自接见战俘廖永安，他早就知道廖永安是一员猛将，而且特别擅长水战，因此极力想招降廖永安。没想到张士诚的一番好意被廖永安拒绝，因此他沦为囚徒，被张士诚关押在苏州。在此期间，张士诚的弟弟张士德被俘，曾经提出互相交换俘虏，但遭到了朱元璋的拒绝。
1364年，朱元璋自称吴王，这意味着他可以加封手下更高的官职了。这年十月，朱元璋加封了第一位国公，他就是廖永安，"遥授廖永安为光禄大夫、柱国、江淮等处行中书省平章政事，封楚国公，赐号开国辅运推诚宣力武臣"。朱元璋之所以这么做，是因为廖永安坚贞不屈，朱元璋必须要表彰这样的功臣。
1366年，在被囚禁数年，廖永安死于张士诚的监狱之中。第二年，朱元璋的大军平定了张士诚，他加封徐达、常遇春、李善长为国公，不过这些人的加封时间要晚于廖永安。值得一提的是廖永安的弟弟廖永忠也是明朝的开国功臣，他在洪武三年被封为德庆侯。不过几年后，被朱元璋赐死。
参考资料：1.《明史》；2.《明太祖实录》
