萧宝卷称帝后，残暴不堪，甚至杀害了萧衍的哥哥萧懿，这件事成功的激怒了萧衍，萧衍萌生了废帝的想法，凭借萧衍的实力也成功的把萧宝卷踢下了台，拥护了萧宝融为帝。
萧宝融为帝后给了萧衍极大的权利，萧衍成为了大司马，手握兵权还能佩剑上朝，然而人性是得不到满足的，萧衍尝到了权利的甜头，想要的就会越来越多，萧衍没有冲动上位而是在等待一个时机。
萧衍是一个极有想法的人，他想到了通过舆论造势取得皇位，先是好友写信给大臣夏侯祥逼迫萧宝融让位给萧衍，再是萧衍的弟弟在民间传播民谣"行中水，为天子"。最后在舆论下萧宝融将禅让诏书给了萧衍，萧衍还假装谦让了一番，众臣子纷纷请求萧衍称帝，最后萧衍在502年的四月，于建康正式登基称帝。次年有一个与萧衍命运息息相关的人出生了，此人名为侯景。侯景是北魏朝人，在547年背叛北魏投靠了梁武帝萧衍，而萧衍是想借侯景之手去伐北故接受了侯景，并封他为河南王。后来战败东魏提出和解，这让侯景感觉到了危险，侯景害怕和解自己会被萧衍交出去，就冒名高澄的名义写了一封信给萧衍，信中写道用侯景换萧渊明，萧衍看到后信以为真就答应了，侯景知晓后很生气又叛变了。
在504年，萧衍提出了货币改革。在《隋书·食货志》中记载：
