在民间，一直有这样一个传说:朱元璋当上皇帝后，每天都很害怕，因为他害怕有一天自己会被别人杀了，被别人抢了。然而，放眼世界，谁有这样的本事呢？但朱元璋生性多疑，他不愿意相信这个事实。就这样，那些跟着他一起打江山的人就成了他的眼中钉。
一天，朱元璋独自一人在宫中处理政务。检察厅（明朝专门负责清查人的行为的机构）突然来报，有一个大臣在暗地里埋怨发牢骚，有一个大臣在家里大摆宴席，还有一个密会友人等等，朱元璋听到这个消息，顿时心生疑虑。他想:“这些大臣们是不是背着我偷偷联合起来，企图造反呢？”。
很快，朱元璋就想出了一个对策，可以俘虏群臣。他先把圣旨传给中央部门，说:“中华人民共和国成立后，我虽然给有功的大臣们赐了爵位和许多珍宝，但没有好好庆祝他们的功勋。现在天下安定，人民生活幸福，我应该和大臣们一起庆祝。”。
不过，朱元璋虽然行事十分隐蔽，小心翼翼，却被有“再生诸葛”称号的刘伯温猜中了。不过，刘伯温虽然知道皇帝的心思，却不敢宣张。几经考虑，刘伯温终于写了一张奏折，说:“我年事已高，不能担任朝中大事，请求回乡养老。”。
徐达心里一直记着刘伯温的叮嘱。当他看到皇帝离开时，他也跟着走了。那时，朱元璋已经下了楼梯。当他转过头发现徐达在身后时，非常惊讶地问:“爱卿，你为什么不上楼喝酒？”徐达连忙低头恳求皇帝:“主万岁，你真的决定那样做了吗？”。
朱元璋听到徐达的话后，知道徐达已经知道了自己的意图。于是，他对徐达说:“既然你已经知道我的想法，我就放你走。但是，这件事只能你我两个人知道，绝对不能让第三个人知道，否则，我绝不放你走！”朱元璋和徐达走后不久，庆典楼就发生了大火。
有一天，两个太监带着一只蒸好的公鹅来到徐达家，说:“皇上听说丞相身体不好，非常小人来迎接。”徐达知道公鹅是发制品，伤了颠簸的背。如果你再吃那只公鹅，它不会要了你的命。这是皇帝的死期。思来想去，两行眼泪下来，上前道谢，收下了公鹅。不久，他死于仇恨。
其实，这个传说最早出现在清代的一些评书中，《英雄传》，《明朝英雄传》，《明朝英雄传》。因为朱元璋在原著中多次被称为“真龙天子”，背负着上天的使命，这让清朝的统治者很不高兴。于是，人们对原书作了一些修改，增加了许多丑化，污蔑明皇室的内容，“烧庆典楼”就是其中的一部分。
不过，值得我们注意的是，明人在书中记载了关于这座建筑的一次意外:有一天，不知为何，庆典楼突然发生爆炸，声音很大。因为，这栋楼就在政府旁边，所以，一时间导致了全城的恐慌。不过，朱元璋那天很幸运，不在楼里。也许火烧庆典楼的传说就是从这件事演变而来的。
而且，关于徐达之死，《明史》记载了徐达之死，而徐振卿的《健生夜问》则记载徐达是被朱元璋毒死的。据王文龙《龙行祠记》记载，徐达因病不能吃鹅。朱元璋送给徐达蒸鹅，徐达吃了就死了。所以，综上所述，烧庆典楼的传说是虚假的，不靠谱的。
1380年，朱元璋为了集中皇权，杀死了当时的宰相胡惟庸，还以“图谋不轨”的罪名惩治了他的九族。之后，他又以其他借口，将与胡惟庸有关的人全部杀害。最后，这件事成了全国性的案例。洪武二十六年，朱元璋以诽谤梁国公蓝玉为借口将其杀害，企图造反。
