债权投资持续升温,保险资金长钱配置青睐交通、能源领域

2020-09-24 15:40     蓝鲸财经

“管好长钱、配好长钱”,创造投资价值,实现防风险和稳收益,是保险行业以及保险资管行业的长线逻辑。

近日,中国保险资产管理业协会披露前8月保险资管公司债权、股权投资计划注册规模,合计3904.3亿元,较去年同期上涨51.32%。其中,基础设施债权投资计划有约7成涨幅,从去年的1791.9亿元上升至3116.37亿元;基建及不动产债权投资计划注册规模合计上涨50.95%;股权投资计划仍旧保持着相对较低的规模。

业内专家指出,规模变化一方面与政策倡导保险资金支持实体经济发展相关,另一方面则是债权投资计划与保险资金对久期、资金安全、流动性、收益性等要求匹配度较高。据悉,资金主要投入交通、能源、不动产以及国家重大项目建设等。

严禁“明股实债”,股权投资计划注册规模遭挤压

综合来看,不少有长期配置需求的保险资金,选择债权投资计划、股权投资计划、组合类资管产品等作为投资载体,追求风险和收益的长期均衡。

2020年1-8月,31家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共219只,合计注册规模3904.32亿元。而在去年同期,27家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共145只,合计注册规模2580.14亿元。对比来看,今年保险资产管理机构合计注册规模有51.32%的上升,涨幅明显。

这主要得益于基础设施债权投资计划注册规模增加的推动,约上涨73.92个百分点。前8月,保险资产管理机构合计注册基础设施债权投资计划156只,注册规模3116.47亿元,去年同期,基础设施债权投资计划82只,注册规模1791.9亿元。

同时,今年新增注册的不动产债权投资计划56只,注册规模699.65亿元,同比去年的736.24亿元,下降4.97%,基建及不动产债权投资计划合计3816.12亿,涨幅50.95%;股权投资计划7只,注册规模88.20亿元,由于上年基数较低,仅有52亿元,因此涨幅也达到69.62%。

“基础设施债权投资计划增加,有多种原因”,北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾对蓝鲸保险分析指出,“首先,保险业资金投资多元化,以分散风险。由于保险资金投资一贯强调安全性、流动性和盈利性,债权投资计划相对来说风险相对小一些,但盈利性、安全性尚可,这与投向有很大的关系;其次,基础设施债权投资客观支持实体经济发展,也是政府政策所倡导的”。

把时间线拉长,更能看到保险资金在基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划以及股权投资计划配置上的变化。

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