债权投资持续升温、股权投资低迷,保险资金长钱配置青睐交通、能源领域(2)

2020-09-24 15:40     蓝鲸财经

同时,今年新增注册的不动产债权投资计划56只,注册规模699.65亿元,同比去年的736.24亿元,下降4.97%,基建及不动产债权投资计划合计3816.12亿,涨幅50.95%;股权投资计划7只,注册规模88.20亿元,由于上年基数较低,仅有52亿元,因此涨幅也达到69.62%。

"基础设施债权投资计划增加,有多种原因",北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾对蓝鲸保险分析指出,"首先,保险业资金投资多元化,以分散风险。由于保险资金投资一贯强调安全性、流动性和盈利性,债权投资计划相对来说风险相对小一些,但盈利性、安全性尚可,这与投向有很大的关系;其次,基础设施债权投资客观支持实体经济发展,也是政府政策所倡导的"。

把时间线拉长,更能看到保险资金在基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划以及股权投资计划配置上的变化。

债权投资持续升温、股权投资低迷,保险资金长钱配置青睐交通、能源领域

蓝鲸保险选取了近5年前8月保险资管机构注册的三类投资计划,可以明显看出,基础设施类债权投资计划一路走高;不动产债权投资计划在2018年略有缩水后,保持着相应规模,略有下降;而股权投资计划呈现明显下滑趋势。从完整年度来看,股权投资计划从2016年的695亿,下降至2017年的495.5亿,后进一步下滑至361亿,2019年大幅降至52.4亿元。

事实上,由于股权投资计划收益回报不均匀,譬如前期回报较小、后期回报慢慢增加,但保险资金更要求稳定的回报,以及退出程序较为繁琐,加之监管发文严禁"明股实债",综合因素导致股权投资计划注册规模减少。

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