周而复始?瑞幸之后,“华尔街之狼”又盯上了爱奇艺(5)

2020-04-08 21:00     观察者网

第三,数据机构QuestMobile提交的《 COVID-19疫情中的中国移动互联网》报告,从侧面证实了爱奇艺作假。

QuestMobile的报告指出,爱奇艺的平均移动DAU在2020年春节的前10天仅为1.262亿,而整个DAU在2020年农历新年期间没有任何增长,和爱奇艺声称的平均移动DAU高达1.8亿不符。爱奇艺的数据夸大了至少42%。

收入最高虚增达44%

Wolfpack Research的报告中,第二个核心指控是爱奇艺虚增收入。报告认为,爱奇艺虚增了80-130亿元人民币的收入,约27%-44%。

周而复始?瑞幸之后,“华尔街之狼”又盯上了爱奇艺

按照爱奇艺的版权交易模式,2018年和2019年公司在中国制作的电视剧以每集7.9万元和6.4万元进行交易。一位前爱奇艺内部员工表示,非排他性版权交易的价格通常为每集1000元至5000元人民币,极受欢迎的节目最高不超过20000元人民币。

即使按照最高20000元作为爱奇艺版权交易的平均值,爱奇艺在2018年和2019年的版权交易收入依然达到了平均值的3.9倍和3.2倍。

其次,爱奇艺财报中递延收入严重虚报。递延收入是资产负债表中的一个数据,里面包含的是客户已预付的将在未来交付的服务。因为大多数爱奇艺的客户都是预付费的,因此可以将爱奇艺的收入看作是递延收入。

Wolfpack Research表示,在获得并且汇总了2015年以来爱奇艺所有的VIEs及WFOEs中国信用报告,并与爱奇艺的F-1招股说明书进行比较后,发现公司递延收入在2015年、2016年和2017年分别夸大了261.7%、165.5%和86.2%。


在上市之前虚增了如此之多的收入之后,爱奇艺被迫在上市之后不停的公布新的虚假的增长记录,而增长是爱奇艺目前估值的唯一依据。

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