海外封城防疫带动笔电销售 ODM厂商增长动能强劲 A股供应商或受益

2020-04-01 11:02     财联社

《科创板日报》(上海,米娅)讯,据电子时报报道,由于欧美封城防疫需求,多家笔记本电脑ODM厂商表示,第二季成长动能强劲,尤其是来自商务和教育类产品。

受新冠肺炎在全球不断蔓延趋势影响,云办公、在线教育、以及各类商务活动都以线上模式来完成,因此大幅拉高了笔记本电脑的整体出货需求。全球最大笔记本电脑ODM厂仁宝总经理翁宗斌指出,第二季成长强劲,上半年较2019年底时的预估值,出现上调情况。此外,广达、纬创及英业达,同样表示第二季迎来强劲增长。

太平洋证券指出,相较于其它消费电子产品受疫情引发的消费减缓冲击,笔记本电脑作为工作或学习的必要工具,影响层面较低。而疫情带动的新工作与学习形态变化是具有全球性的,因而这一需求增量的带动规模是较为明确且可观的。

笔记本电脑作为一个极为成熟的领域,近十年全球出货量一直在1.4亿-1.5亿台上下波动,成本竞争比较激烈。目前,供应链已逐渐完成行业洗牌,竞争格局相对稳定。而笔记本行业的低调复苏已于去年开始。据IDC公布的2019年全球PC出货量数据显示,2019年全球PC出货量同比增加2.7%,结束7年连跌。疫情带来的增量需求或将放大今年增速。

另外,华为小米等智能终端企业的横向切入,为行业供给带来更多进阶可能。这些企业更加贴近消费者的灵活设计与营销策略,令其对传统厂商市场的渗透速度相当可观。天风国际分析师郭明錤研究报告显示,2020年第二季度Windows笔记本的关键零部件订单出货量预估提升约20%-30%。而华为笔记本电脑出货快速增加,预估2020年出货量将提升100%至600万部。

除华为小米等新晋玩家外,包括苹果在内的老牌PC厂商也不断通过优化成本策略来提升出货量。天风国际郭明錤最新报告显示,预计2021年将有许多Mac机型(包括笔记型电脑与桌上型电脑)采用Apple自家ARM处理器。这可以减少40-60%处理器成本,有助于改善成本结构和产品售价策略。长期而言,预计Mac年出货量有望从目前的2000万部增长至2500万-3000万部。

目前,行业迎来在上行周期,笔记本上游结构件供应链竞争格局较为稳定。疫情助力笔记本需求快速推升,结构件龙头成长弹性明确,相关企业或从中受益。

春秋电子:作为国内笔记本电脑精密结构件的行业龙头,主要产品为笔记本电脑及其他电子消费品的结构件模组及相关精密模具。公司与主要客户保持着紧密的合作关系,下游客户包括联想、三星电子、LG等世界领先的笔记本电脑品牌商,与纬创、广达等行业内具备充足产能的代工厂均建立了长期稳定的合作关系。

长盈精密:公司PC结构件订单稳步增长,贡献主要业绩增量。一季度受到疫情影响部分产线短暂停工,已于2月10日复工,截至3月中旬复工率已达约80%,上下游供给销售均已基本恢复正常。公司为苹果供应PC机壳结构件,承接原台系厂商部分份额,笔电金属件进展顺利。

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