投资比例放宽带来加倍灵活 险资迎市场新契机

2020-03-23 11:15     财联社

财联社3月23日讯,银保监会副主席周亮在国新办发布会上表示,银保监会将积极支持保险公司在依法合规的前提下开展长期稳健的价值投资,在审慎监管情况下,赋予保险公司更多自主权,计划对偿付能力强、运营稳健等有条件的保险公司在现有权益类投资比重30%上限外适当提高投资比重,适当增设理财子公司。

周亮指出,保险公司已成为资本市场第二大机构投资者,目前保险公司投资权益类资产的余额达18.8万亿元,其中,投资股票和基金规模达2万亿元。

银保监会的数据显示,2019末年险资运用余额的18.53万亿元中,银行存款占13.62%;债券占34.56%;股票和证券投资基金占13.15%。按照周主席最新披露的数据,当前保险公司投资股票和基金的规模占到险资运用余额的12.89%,股权投资比重还远未达到30%上限。

机构提示,权益类资产的涵盖范围,除了股票和基金之外,还包括未上市股权,而可转债、债转股等部分项目统计在固定收益类的资产,一旦条件触发,便会变成权益投资,占用权益类资产的额度。

松绑权益投资比例也是有必要的。对于保险机构而言,每一项投资限制的放松,意味着资产配置和组合策略更加灵活,对各类资产工具使用的便利度而言是一件好事。

国海证券点评,长期而言,保险公司将持续为股市提供大量增量资金,但是短期保险公司股权投资比例上限提高影响有限。

在持续的供给端,国务院于3月5日印发《关于深化医疗保障制度改革的意见》。长城证券预计健康险在供给侧将迎来突破,有望保持20%以上增速,并超额完成2万亿元市场规模,且将使"网络互助+保险"模式迎来新的发展契机。

周亮称,接下来银保监会将统筹推进疫情防控和经济社会发展,坚决守住不发生系统性金融风险的底线,在落实措施的同时,做好相关政策储备。

海通证券称,近期货币政策灵活宽松,其观察到,在投资端,资本市场中险资动作频频,平安人寿、前海人寿获利减持,截至3月13日,中国太保举牌锦江资本H股后增持至9.26%。

同时,近段时间至少有15个省推出共计20多万亿的投资计划规模,计划投资新消费、新技术、新基建、医养健等领域。未来保险投资将会对这些领域有所侧重。海通认为险资需关注国债利率下行风险,以及全球范围内权益市场波动影响,认为险资在短期内负债端和投资端均面临压力,但已经边际改善中。

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