投顾们又刷圈!明后两天8只可转债申购,单日成交300亿,今天转债成交为何刷爆表

2020-03-11 06:03     财联社

财联社(深圳,记者 覃泽俊)讯,"明后两天8只可转债申购,无持股也可申购!"翻翻你的朋友圈,看看你的投顾朋友们是不是都在刷圈儿?

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同时刷圈的,还有一张今年以来的可转债收益表 。

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可转债又成为炙手可热的品种,全面 看市场,更了解可转债市场正在发生的变化。3月10日,可转债迎来了成交大爆发,年内单日成交首次突破300亿元,而上旬刚过,全面成交已达1256亿,以此推断,3月份将刷新可转债发行以来的交易额单月新高。

3月10日,市场迎来新上市的第22只可转债,合计募资281.6亿元。截至目前,共有 34 家上市公司的可转债发行申请获得证监会核准,拟发行规模合计达 979.91 亿元。另有 11 家上市公司公开发行 A 股可转债公司债券申请获得发审会通过,合计发行规模 96.43 亿元。

业内分析人士指出,中证转债与上证转债本周成交量已达2017年转债扩容以来的新高,存量资金博弈明显,新增资金处于风险偏好与相对收益的抉择分水岭,转债即将进入高波动状态下的拉锯战。

价量齐升的可转债

3月10日,可转债迎来了交投大爆发,单个交易日成交金额年内首次突破300亿大关。单日成交来看,1月以来,最高单日成交规模基本为100亿左右,3月9日迎来一个小高峰,但也仅191亿元。

根据choice数据统计,1月可转债成交额为1509亿元,2月可转债成交额为3040亿元。3月份仅过上旬,成交金额已达1256亿元,超过2月规模是大概率事件。

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如前面投顾们热衷晒出的可转债收益表, 今年来热门可转债价格大幅上涨。通常来说,转债价格变动和正股的比价关系存在关联。通常用转股溢价率衡量转债与正股的比价。年初以来,热门概念股持续上涨,但转债估值溢价率一直处在低位,与正股相较,转债出现套利空间,因此估值出现急剧扩张。

热门转债4日暴涨175%,一度涨成带头大哥

再升转债是近日市场上的热门标的,3月9日,再升转债单日上涨56%,近期4个交易日合计大涨175%,一时间涨出带头大哥风范。

为何受到资金如此热捧?原因在于再升转债正股的 "防疫"概念。公司公告中提到,公司致力于微纤维及其制品的研究、生产和销售,公司的产业方向服务于"空气污染控制+高效节能",立足于微玻纤,不断探索合成纤维、天然纤维、矿物纤维、碳纤维、纤维复合等领域,力争在超细纤维领域有大作为。经营范围是研发、生产、销售:玻璃纤维制品、空气过滤器材料及器材;从事医用防护口罩、医用外科口罩、劳保口罩、日常生活用口罩等全系列口罩的研发、生产和销售。

3月9日晚间,再升转债公告,公司董事会已审议通过提前赎回可转债的议案。公司将对"赎回登记日"登记在册的再升转债全部赎回。由于再升转债9启动强赎条款,债价今天大跌55%,前几天炒作的资金一把全活埋。

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优质转债供给量提升

截止3月10日,今年以来A股新上市22只可转债,合计募资281.6亿元。同比来看并不及去年的800亿规模,这其中主要是因有中信银行400亿元和平安银行260亿元的天量加持,除去两者相加的660亿,今年已超去年同期水平。

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(今年以来新上市的转债,来源:choice数据)

截至目前,共有 34 家上市公司的可转债发行申请获得证监会核准, 合计拟发行规模 979.91 亿元。另有 11 家上市公司的可转债申请获得发审会通过,合计规模 96.43 亿元。

2月14日再融资新规落地后,转债替代定增的功能有所减弱,这在一定程度上会减少转债的融资需求。业内一位分析人士表示,转债不会被定增完全替代,其特点决定了市场上对此类资产的供给和需求都依然存在。

可转债由于"攻守兼备"的特性,近期受到市场追捧,也由此受到了券商投顾的的推崇。今天已已有多家券商的投顾在朋友圈晒出"打新可转债"的营销文案,"账户零资产也能打新",是投顾们的营销热词。

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券商纷纷给出打新策略

天风证券表示,中证转债与上证转债本周成交量已达2017年转债扩容以来的新高,存量资金博弈明显,新增资金处于风险偏好与相对收益的抉择分水岭,转债即将进入高波动状态下的拉锯战。

西南证券认为,2020 年新发转债均未设置网下发行,抢权成为新券拿量的唯一路径。可转债新券申购渠道包括网上申购、网下申购和原股东配售。网下申购是机构投资者新券拿量的主要途径,但2020 年新发可转债均未设置网下申购渠道,而机构投资者网上申购与个人投资者一样面临100 万元上限的限制,因此机构投资者想要获取新券上市收益几乎仅能通过抢权。抢权抢的就是优先配售权,这是按手持股票乘以发行条件的配售比例决定的。因而总体收益取决于手持股票和获得转债的综合收益。

具体来看,可转债申购到卖出分为4个流程:

首先是T日,进行申购。申购日投资者可以买入转债发债代码,数量最多是10000张。

其次,T+1日为摇号抽签日。由于申购转债的申购门槛低,且供不应求,上市公司会把所有投资者的申购进行配号,然后抽签,中签的投资者即可有权利购买可转债。

第三,T+2日为缴款日。中签投资者需要缴付中签资金。投资者需要在下午4点前在账户里留有足够的资金进行缴款。

第四,T+20日左右为上市日。申购后约1个月内,转债就会上市。投资者上市首日即可卖出转债。

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