百家券商近三年缴纳投保基金84亿,4类评级券商按4个比例上缴,今年下调后约增厚证券业收入

2020-03-09 19:02     财联社

财联社(上海,记者 黄一灵)讯,券商投保基金缴纳比例的再次下调,令行业再次沸腾,最为关注的问题,莫过于究竟可为券商省下多少真金白银。

财联社记者注意到,2017-2019年,证券公司上缴基金总额分别为33.6亿元、27.79亿元、22.64亿元,总额达84.03亿元,并呈现逐年下降趋势。

今年缴纳比例再次下调,评级较低券商更为受益,而对于数量占比较多的A类券商和BBB券商影响较小,监管预计2019、2020年行业缴纳额分别下降8%、45%。

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万联证券测算数据显示,此次下调投保基金增厚证券行业收入在0.5%以内,假设2020年券商评级与2019年一致,八成上市券商的投保基金缴纳比例将实现下调。

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同时,财联社统计数据发现,除证券公司上缴外,投保基金的主要收入来源还有交易经手费和利息收入(包括基金存款及贷款利息)。

具体来看,2017年-2019年,投保基金当期筹集总额分别为119.92亿元、90.72亿元、88.70亿元。其中,交易经手费分别为22.14亿元、19.46亿元、24.26亿元;证券公司上缴基金分别为33.6亿元、27.79亿元、22.64亿元;利息收入分别为14.25亿元、38.10亿元、39.16亿元;三者相加占当期投保基金筹集总额的比例分别为58.36%、94.08%、97.02%。

缴纳总额逐年下降,此次下调增厚行业收入小于0.5%

2007年,中国证监会发布《关于证券公司首次缴纳证券投资者保护基金有关事项的通知》,证券公司根据分类结果,按照不同的缴纳比例上缴投资者保护基金。

证券公司采用当年预缴、次年汇算清缴的方式缴纳保护基金,每年7月15日之前将上半年应缴纳的保护基金划入保护基金公司指定账户,次年1月15日之前补充缴纳全年度应缴纳的保护基金,所缴纳的投保基金计入利润表中的"业务及管理费"项,影响当期业绩。

投保基金公司统计数据显示,2017-2019年,证券公司上缴基金总额分别为33.6亿元、27.79亿元、22.64亿元,同时2017年-2019年所有证券公司年度营收分别为3113.28亿元、2662.87亿元、3604.83亿元,占当年营收比重分别为1.08%、1.04%、0.6%。

财联社记者注意到,2017-2018年度,证券公司上缴基金比例均是按照证监会2013年的补充规定--"保护基金规模在200亿元以上时,4大类10个级别的证券公司将分别按照营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金"。

不过,2019年度,根据投保基金公司公布的数据显示,证券公司缴纳比例已经不再根据AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10个分类级别来分别缴纳,而是统一按照四大类A类、B类、C类、D类缴纳。

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其中,A类、B类、C类、D类的缴纳比例分别为0.5%、0.75%、1.00%和1.25%,相比往年数据,明显下滑。

这是为何?

事实上,2013年证监会发布的补充规定,针对亏损证券公司提出了保护性缴纳政策。根据规定,保护基金规模在200亿元以上,且上一年度证券公司亏损面在10%-30%(含)之间时,A、B、C、D类证券公司,分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.25%的比例缴纳保护基金,当亏损面超过30%时,所有证券公司按照0.5%的最低比例缴纳保护基金。

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中证协数据显示,2018年度,国内131家券商中共有25家出现亏损,亏损面为19%,因此2019年投保基金缴纳比例有所下调,享受保护性缴纳政策。

但个别券商缴纳比例或存在微调。一券商人士对财联社记者表示,"我们公司18年是评级BBB,投保基金交缴比例为2%。"然而,根据投保基金数据披露,2018年分类结果为BBB的证券公司缴纳比例为1.50%,且当年投保基金规模是高于200亿。

就在上周末,证监会对证券公司缴纳证券投资者保护基金的比例再次进行调整,A类、B类、C类、D类证券公司,分别按照其营业收入的0.5%、0.6%、0.7%、0.7%的比例缴纳2019年度证券投资者保护基金,2020年度证券投资者保护基金的缴纳比例参照执行。

万联证券测算数据显示,此次下调投保基金增厚证券行业收入在0.5%以内。

具体来看,2019年仅有3成上市券商的投保基金缴纳比例将下调,其中评级为C类的长江证券缴纳比例将减少0.30%,评级为B类的红塔证券等12家的缴纳比例将减少0.15%;2020年获益的券商范围和幅度将扩大,假设2020年券商评级与2019年一致,8成上市券商的投保基金缴纳比例将实现下调,长江证券缴纳比例减少最多为1.80%,国盛证券、第一创业、西南证券、太平洋和西部证券5家的缴纳比例减少幅度也超过1%,中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券等8家AA级券商缴纳比例不变。

投保基金三大主要来源

证券投资者保护基金是为了保护投资者利益,用来防范和处置证券公司风险的资金,由国有独资的中国证券投资者保护基金有限责任公司负责基金的筹集、管理和使用。

从投保基金公司披露项目来看,投保基金的来源有:

1、交易经手费。交易所在风险基金达到规定上限后,交易经手费的20%纳入基金;

2、证券公司上缴基金;

3、发行股票、可转债等证券时,申购冻结资金利息;

4、接受捐赠;

5、利息收入(包括基金存款及贷款利息);

6、基金投资收益;

7、有关责任方追偿收入和证券公司破产财产清偿收入;

8、受偿资产处置净收入;

9、收到退回已拨付风险处置基金;

10、其他收入。

财联社记者从2017-2019年的数据中发现,交易经手费、证券公司上缴和利息收入是投保基金的主要三大来源。

具体来看,2017年-2019年,投保基金当期筹集总额分别为119.92亿元、90.72亿元、88.70亿元。其中,交易经手费分别为22.14亿元、19.46亿元、24.26亿元;证券公司上缴基金分别为33.6亿元、27.79亿元、22.64亿元;利息收入分别为14.25亿元、38.10亿元、39.16亿元;三者相加占当期投保基金筹集总额的比例分别为58.36%、94.08%、97.02%。

投保基金使用范围扩容

投保基金主要用于证券公司被撤销、被关闭、破产或被证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时,按照国家有关政策规定对债权人予以偿付,具体有"风险处置支出;风险监测费用;基金委托管理费;基金管理机构管理费;基金交易费用;基金投资成本支出;偿付人民银行再贷款利息;偿付人民银行再贷款本金;其他支出"等九大用途。

从历年来情况来看,风险处置支出以及风险监测费用每年支出总额并不大,其他支出是基金使用的"重头戏"。

2017-2019年,投保基金使用总金额分别为22.04亿元、21.98亿元、21.73亿元,而其他支出同期分别为21.59亿元、21.65亿元、21.45亿元,占比分别为97.96%、98.50%、98.71%,近三年来保持持续增长的态势。

财联社记者注意到,截至2019年12月底,投保基金公司累计使用市场筹集基金发放投保基金11.038亿元,其中,6.510亿元用于弥补客户证券交易结算资金,4.529亿元用于收购个人债权。

另外,在2004年以来处置的31家证券公司中,需要由投保基金公司拨付投保基金用以弥补客户证券交易结算资金缺口及收购个人债权的证券公司共24家,截至去年底,投保基金公司共受偿现金43.546亿元(包括代财政部管理的债权受偿现金0.064亿元)、受偿股票11只,基金1只;投保基金公司代财政部管理的债权受偿股票2只。

2019年12月,证监会出台《证券投资者保护基金实施流动性支持管理规定》,允许投保基金扩大使用范围,在市场出现重大波动或者行业发生重大风险事件时,对证券公司实施流动性支持。

《规定》共三十条,主要包括以下内容:

一是明确基金使用情形。当证券公司发生的流动性风险可能在短期内对金融市场稳定产生重大影响,且证券公司具有持续经营及还本付息能力的情形下,证券公司可申请使用投保基金予以短期流动性支持。

二是明确证券公司的主体责任。出现重大流动性风险时,证券公司应当首先采取自救或者其他市场化方式化解风险,在相关措施均未能生效的情况下,才可申请使用投保基金。

三是强化使用约束。为防范道德风险,对证券公司使用投保基金的程序、成本、期限进行了严格规定,同时要求证券公司在使用投保基金期间,限制高管薪酬和股东分红等资本消耗行为,并提高后续投保基金缴纳比例。

四是强化监督追责。监管部门及投保基金公司对投保基金使用实施全程监测监控,发现问题及时制止,并依法依规追究责任。

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