数据|国家大基金新增投资兴科半导体 三张图尽收其最全A股投资名单

2020-03-09 09:01     财联社

《科创板日报》(深圳,记者 莫磬箻)讯, 国家大基金又有新动作。

近日,国家集成电路产业投资基金(下称"国家大基金")新增对外投资,出资2.4亿与兴森科技(002436.SZ)、科学城(广州)投资集团有限公司等联手成立广州兴科半导体有限公司建设半导体封装产业项目,引爆了市场关注。

成立近6年,国家大基金的投资去向如何?《科创板日报》记者基于天眼查数据进行了全面梳理。

1387亿流向了哪里?

自2014年9月成立至今,国家大基金一期募集资金1387亿元已基本投资完毕,期间投资动作不断。

《科创板日报》记者根据天眼查数据统计,截至最新,国家大基金一期直接投资的A股上市公司共18家。(注:已退出的不计)

在芯片设计领域,大基金布局了国科微(300672.SZ)、北斗星通(002151.SZ)、兆易创新(603986.SH)、景嘉微(300474.SZ)、汇顶科技(603160.SH)、瑞芯微(603893.SH)等。

制造领域,大基金投资了三安光电(600703.SH)、耐威科技(300456.SZ)、太极实业(600667.SH)等。

封测领域,大基金持有了长电科技(600584.SH)、通富微电(002156.SZ)、晶方科技(603005.SH)等。

设备领域,大基金布局了长川科技(300604.SZ)、北方华创(002371.SZ)等。材料领域,大基金持股了安集科技(688019.SH)、雅克科技(002409.SZ)等。由此国家大基金实现了芯片全产业链覆盖。IDM企业(拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链业务)华润微(688396.SH)也获国家大基金入股。

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图〡国家大基金投资A股公司大全;来源:《科创板日报》统计

据了解,大基金一期的第一着力点是制造领域,首先解决国内代工产能不足、晶圆制造技术落后等问题,投资方向集中于存储器和先进工艺生产线,投资于产业链环节前三位企业比重达70%。

数据显示,在大基金一期的投资项目中,集成电路制造占67%,设计占17%,封测占10%,装备材料类占6%。

另有一批非上市芯片公司也得到了国家大基金的青睐。

《科创板日报》记者基于天眼查数据统计发现,除了直接持有18家A股上市公司外,大基金一期还直接投资了31家芯片领域潜力企业。

在制造方面,大基金投资有长江存储,上海华力旗下上海华力集成电路,中芯国际(0981.HK)旗下中芯北方、中芯南方、中芯宁波,士兰微(600460.SH)旗下士兰集昕,华虹半导体(1347.HK)旗下华虹半导体无锡,燕东微电子等。

在设计方面,投有中兴微电子、硅谷数模、盛科网络、苏州国芯、华大九天、芯原微电子等等。其中芯原微电子为科创板受理企业,目前正在问询阶段。

在封测方面,有长电集成电路(绍兴)、华天科技、兴科半导体等。

在材料方面,大基金投有硅产业、中巨芯、鑫华半导体等,其中硅产业为科创板受理企业,目前正处于注册申请阶段。在设备领域,投有沈阳拓荆等。

从出资金额来看,长江存储获国家大基金近136亿元投资,是大基金投入金额最大的项目。第二个大基金重金投入的项目是上海华力集成电路,获投资近116亿元。中芯北方获近106亿元资金支持,是第三个大基金投入超百亿的项目。

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图〡国家大基金投资其他公司大全;来源:《科创板日报》统计

借力26家持股机构

多名半导体行业人士受访时均提到了集成电路产业的三大特点:高技术,高投入,长周期。

首先,技术门槛较高,远超互联网公司,芯片研发一般需要工作年限较久的硕士以上学历人员。

其次,资金成本较高。据一家知名芯片企业高管介绍,"一个小的芯片投入至少也要4000-5000万,目前28nm节点的很成熟了,但就一版下去2000万人民币就没了。稍微大一些的芯片,需要上百人的投入。初创企业往往都做不到像华为、阿里那样一年烧数亿、决心烧10年;常常是几轮风投后就融不到资了。"

另外,时间成本较高。"澜起、中微、安集上市时15岁,乐鑫上市也有11岁,芯片投资周期之长可见一斑。一个芯片从研发到应用普遍要7-8年时间,我们常戏说,这么长的时间研发人员都从青年熬到中年了。"

这三大特点最终都指向了同一个命题,行业企业需要大量的资金来冲击研发和市场。

除了直接投资于上市或非上市企业,国家大基金还直接持股了一批投资机构,共计26家,每家投资金额在数百万到数百亿不等。这些机构的投资动作同样值得关注。

"集成电子产业只有大规模集中投资才可能实现弯道超车,以国家大基金为引领,撬动更大规模资本,这样有利于建设更为完整、高效的投资生态链。"半导体产业投资人士指出,"随之这些年来整个集成电路产业迎来了密集投资期。"

《科创板日报》记者统计发现,大基金持股的这些机构主要分为几大类:

一、地方子基金。如北京的集成电路制造和装备股权投资基金,上海的巽鑫投资、半导体装备材料产投基金、集成电路产投基金和聚源聚芯集成电路产业股权投资基金,湖南的芯盛股权投资等等。

以巽鑫(上海)投资有限公司为例,其获国家大基金投资117亿元,对外投资上市企业有科创板中微公司(688012.SH)。

二、龙头企业子基金。如京东方旗下芯动能投资、三安光电旗下安芯产投基金。其中芯动能投资投资了中小板北方华创(002371.SZ)、科创板乐鑫科技(688018.SZ)、科创板受理企业敏芯股份。

三、绩优团队子基金,如武岳峰、鸿泰、盈富泰克、芯鑫融资。

其中,曾拿下美国矽成半导体(ISSI)的上海资本武岳峰集成电路基金入股了瑞芯微(603893.SH)和科创板受理企业硅产业。

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图〡国家大基金持股投资机构大全;来源:《科创板日报》统计

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