罗素、橡树先后落子,外资巨头加码中国,备案私募产品已达69只

2020-02-18 20:07     财联社

财联社(北京 ,记者 黎旅嘉)讯,2020年以来,外资机构正在加快布局国内市场。

一方面,春节之后,外资私募备案呈现加速态势,本月以来外资私募巨头瑞银已连续备案4只产品。数据显示,不到3年时间,外资备案私募产品数量已快速增长至69只。另一方面,近期外资机构入华脚步更是马不停蹄。2月14日,全球知名投资解决方案专家罗素投资旗下子公司-罗素投资管理(上海)在协会完成备案。2月17日,全球知名投资管理公司橡树资本(Oaktree Capital)的全资子公司--Oaktree(北京)投资管理有限公司(简称"橡树北京")在北京完成工商注册。

分析人士指出,政策因素是近期外资机构步伐加速的主要原因。而在疫情的冲击下,外资的持续流入也显示出其对中国资本市场的长期看好。整体而言,当前A股资产配置的优势较为显著,金融市场持续扩大对外开放为外资布局中国提供了契机。

外资资管巨头动作频频

中国市场对全球资管的吸引力越来越明显,继2019年迎来外资私募产品发行的"井喷"后,今年以来,特别是春节假期后,外资机构布局A股的步伐明显加速。

据中基协信息,外资私募巨头瑞银资产管理(上海)有限公司在2月12日、2月13日连续备案了3只私募产品,分别是瑞银中国股票精选私募证券投资基金七号、瑞银中国股票精选私募证券投资基金二号和瑞银中国股票精选私募证券投资基金三号。此外,瑞银资产管理(上海)有限公司还在2月5日备案了1只债券产品--瑞银中国瑞享债券策略六号私募证券投资基金。

与此同时,中基协信息显示,2月14日,全球知名投资解决方案专家罗素投资旗下子公司-罗素投资管理(上海)在协会完成备案,也成为第24家在境内备案的外资证券私募管理人。

根据罗素投资官网,目前罗素投资资产管理规模为3070亿美元,资产咨询规模为2.4万亿美元。成立于1936年的罗素投资与中国渊源已久。2011年罗素投资曾与平安集团合资成立平安罗素投资管理(上海)有限公司。2015年罗素投资咨询(上海)有限公司成立。目前,罗素投资还与国内知名机构投资者就FOF产品开展合作。

而在2月17日,全球知名投资管理公司橡树资本(Oaktree Capital)的全资子公司--Oaktree(北京)投资管理有限公司(简称"橡树北京")也在北京完成工商注册。

分析人士指出,政策因素是近期外资机构步伐加速的主要原因。

事实上,去年7月国务院金融稳定发展委员会办公室公布了11条金融业进一步对外开放的政策措施,其中,宣布将原定于2021年取消公募基金外资股比限制的时点提前到2020年。此外,根据中美贸易协定,中国于2020年4月1日取消外资股比限制,并允许美国独资的服务提供者进入证券、基金管理和期货服务领域。此前证监会确定的具体放开时间为:2020年1月放开期货公司的股比限制;2020年4月1日放开基金公司的股比限制;2020年12月1日放开证券公司的股比限制。

业内人士认为,中国资本市场逐步加大对外开放,也为外资金融机构创造了良好条件。外资金融机构的进入,将给国内带来增量资金、先进的技术和风控管理经验,有助于国内资本市场建设,引导市场投资风格的转变,有利于内资金融机构提升综合实力、做大做强。未来,可以预见的于2020年取消证券、基金、期货公司外资股比限制的相关政策,也将使外资机构更深入地参与中国市场。

纷纷看多,加码布局A股

事实上,当前A股的资产配置优势显著,金融市场持续扩大对外开放,为外资布局中国提供了契机。

一方面,从2019年下半年开始,外资私募发行产品步伐明显加快。据统计,自2017年5月,首只外资私募产品--富达中国债券1号私募基金问世以来,不到3年时间,外资备案私募产品数量已快速增长至69只。其中,2019年全年累计备案产品就达到40只,数量较2018年增长一倍,今年以来这一趋势继续强化。

另一方面,外资持续流入A股。数据显示,节后首个交易日的回调中,北上资金逆势净流入181.89亿元。截至2月18日,北上资金2月以来累计净流入总额超300亿元,今年以来北上资金净流入累积已超700亿元。

春节假期后受疫情影响,A股出现一定扰动。但包括富达国际、摩根资管、景顺投资在内的多家外资巨头均发表看多观点。在不少外资人士眼中,疫情对于A股仅带来短期影响,这恰恰带来抄底优质公司的良机。近期A股的行情演绎也印证了外资的这一判断。

实际上,不少外资机构对今年中国经济发展预期乐观,认为短期内部分行业会受到疫情冲击,但中国经济韧劲不减,下半年将迎来强力反弹,在这样的背景下资本市场也会显现一定机会。

同时,A股的蓝筹股估值水平相比全球其他资本市场而言,本身就处于价值洼地。在遭遇突发利空之后,蓝筹股的安全边际进一步放大,甚至有些被认为是平常难遇的"黄金坑"。此外,中国资本市场进一步加大的对外开放力度,更加便利化了外资在股票和相关证券市场的投资与交易,也促进了外资进一步增加对A股的关注。

摩根资产管理大中华股票投资组合经理江彦表示,疫情、地缘政治和贸易风险不可避免会引发A股波动,但中国经济由注重数量到质量的转型不会变,以研究为本的长线投资者也正是在其中把握投资机遇。

而桥水基金更是以实际行动表明看好中国。根据该机构向美国证监会递交的去年四季度持仓报告数据,当季桥水再度小幅加仓2只在美国上市的中国ETF,并对阿里巴巴、京东、百度、网易等中概股公司保持较高仓位。此前,桥水在其2020年策略展望中曾20次提及中国,并表示未来会更大程度地参与中国市场。

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