施乐加码惠普收购报价 三月初正式发起要约收购

2020-02-11 08:05     财联社

财联社(上海,研究员 史正丞)讯,当地时间周一,施乐(XRX)宣布将惠普(HPQ)收购案的报价从22美元上调至24美元,并给出了正式发出收购要约的预定日期。这也预示着拉锯了整整半年的"蛇吞象"收购案,马上就要出现实质性的进展。

根据施乐的最新方案,惠普股东将会收到每股18.40美元和0.149股施乐股票,折合价值约350亿美元,较去年11月335亿美元(折合22美元/股)的报价有了实质性的提升。此外,施乐同时表示,计划在3月2日前后正式发起要约收购。

不过,今日市场的表现似乎并不看好这笔交易能够成行。周一开盘后,惠普股价一度上涨4.60%,随后震荡走低,最终收盘上涨0.83%,报21.91美元。

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(惠普日内股价走势,来源:Yahoo Finance)

旷日持久的"蛇吞象"交易

虽然本次提价"仅仅"为2美元,但对于市值仅80亿美元的施乐而言,原本收购市值320亿美元的惠普就需要极高的杠杆,再提高15亿美元无疑会对融资带来不小的困难。

上个月施乐提议对惠普董事会进行全面更替时曾表示,已经筹集到了240亿美元的资金。此次新增的15亿美元报价,能否打动一直坚持"公司价值被低估"的惠普董事会依旧不得而知。

此外,施乐在提出收购时曾预测,合并后的新公司每年能增加约15亿美元的营收。但Morningstar分析师Mark Cash指出,在日益走下坡路的打印机市场中,虽然兼并重组能够帮助公司确立市场地位,但通过巨额融资收购业内规模最靠前的公司,的确是一个需要被打上问号的操作。

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