上任以来，田中积极推行和平外交、同中国建立邦交关系同时，还努力改善对内经济政策。他制度了一个宏大的“日本列岛改造”计划，意图通过政策引导，将集中于大城市的企业，逐步移向新建城市和经济不发达地区。从长远来看，这一计划有其合理性，但由于不能给资本家带来现实可见的利益，因此遭到了抵制。同时，这一计划也遭到了美国人反对和指责。当第四次中东战争爆发后，日本石油价格上涨两倍，物价跟着疯长，田中内阁也引起国民很大不满。
（访华期间）
为解决石油危机带来的挑战，田中推行独立的中东政策，与阿拉伯石油输出国频繁来往，结果触犯了美国石油商的利益。美国国务卿基辛格访问日本时，明确要求他放弃“资源外交政策”。一时间美国对田中不满传言充斥日本朝野，反对势力乘机聚集力量，要求他下台的声音甚嚣尘上。恰逢此时，一份杂志曝光了田中与女秘书的私情，美国人乘机大做文章，彻底摧毁了田中角荣的政治声望，成为压他的最后一根稻草。
（因涉案被捕）
下野之后，田中依然在政坛上具有强有力影响。1976年2月，美国洛克西德飞机制造公司行贿案爆发。此事一经披露，在日本朝野上下掀起轩然大波。当年7月，田中角荣被捕，检方指控他利用首相职权，接受了公司巨额现金。被监禁一个月后，他取保候审，全力应对司法审判。但是令人始料不及的是，这是一场非常漫长的审判。1983年，历经7年审判和数百次的开庭后，法院依然认定田中受贿成立，判处其四年徒刑，田中角荣当场表示上诉。
由于日本实行的是四级三审制，田中角荣上诉后，经过二审，1987年东京高等法院宣判驳回其上诉，维持原判。其后田中角荣又提起二审上诉。1995年经过三审，日本最高法院作出终审判决，驳回田中角荣二审上诉，维持原判。而此时田中角荣已病逝将近两年。至此，这起日本历史上旷日持久的马拉松审判，历时19年、耗资6亿日元后，终于落下帷幕。
