移动支付子公司产生大额商誉减值 海联金汇业绩预亏最高逾22亿

2020-02-03 14:00     财联社

财联社(合肥,记者 刘梦然)讯,2月2日晚间,海联金汇(002537.SZ)发布2019年度业绩预告修正公告,将此前披露的预计2019年度归属于上市公司股东的净利润为亏损5000万元至1.8亿,修正为亏损18亿至22.5亿。公司在2018年盈利为13.3亿。

下修的主要原因为最初的业绩预测期间未包含商誉减值影响额,本次拟计提商誉减值准备约15亿元-18.5亿元。此外,公司金融科技板块经营业绩不及预期,致使公司前次预测的经营业绩出现较大偏差。

高商誉减值

造成商誉减值主要为收购联动优势科技有限公司(下称"联动优势")产生。资料显示,联动优势成立于2003年,是一家专业为金融机构和产业升级提供金融科技服务的互联网高新技术企业,2016年通过重大资产重组上市,成为海联金汇全资子公司。

资产评估报告显示,联动优势股东全部权益于评估基准日(2015年8月31日)的评估值为33.2亿元,增值27.7亿元,增值率为501.22%。根据评估结果及协商,联动优势对应股权的交易价格为30.4亿元。

截至2016年12月31日,公司商誉合计26.31亿元,占总资产比重为18.47%。由于商誉不作摊销处理的规定,联动优势的高商誉成为悬在海联金汇头顶的"达摩之剑"。

高风险对应高业绩承诺。根据业绩补偿协议,股权出售方承诺联动优势科技2016年至2018年净利润应分别不低于2.2亿元、2.6亿元和3.2亿元,累计不低于8亿元的 总利润对于2015年净利润只有7000余万元的上市公司而言十分可观。

此番业绩承诺在当时看来也颇具挑战。联动优势科技2013年度、2014年度和2015年1-8月营收和净利润呈现双双下滑趋势,收购报告期内实现归属于母公司股东的净利润为4.11亿元、1.94亿元和6779万元。

不过,当时在经营环境的变化给第三方支付行业带来新的发展机会和空间下,联动优势在收购后业绩大幅好转,2016年、2017年合并净利润分别为2.25亿元、2.8亿元,完成业绩承诺。

转折出现在业绩承诺期最后一年。2018年8月,下属子公司联动优势电子商务有限公司因违反反洗钱法等规定,被央行营业管理部予以警告,并罚没人民币2424.84万元。

同时,受央行加强对第三方支付的监管影响,联动优势第三方支付业务毛利率当年大幅下降15.78%。多重压力下,2018年联动优势未完成承诺业绩,海联金汇对联动优势计提商誉减值准备2.71亿元。

双主业承压

值得注意是,在此前未包含商誉减值影响额情况下,海联金汇的净利润依然出现了5000万至1.8亿的净利润的亏损,而金融科技板块业绩不振依然是由盈转亏的主要原因。

2019年上半年,联动优势实现净利润0.45亿元,较去年同期减少62%。对于业绩大幅下滑的原因,公司回复表示为研发费用支出较同期增幅明显,投资收益较同期下降,创新业务投入及损失较大以及对线下业务推广力度加大等原因所致。

该情况在下半年持续。最新业绩预告显示,受市场竞争加剧、行业发展形势及自身团队等因素的影响,公司在投入大量POS机具和营销费用后,业务规模迟迟未达到预期,对公司经营业绩产生了重大影响。

不仅金融科技板块承压,公司另一主营业务智能制造板块表现也不佳,上半年该业务营收19.74亿元,同比增长2.99%,不过净利润为5867.07万元,同比下降25.08%。

对于业务调整情况,财联社记者联系海联金汇董秘办,不过电话无人接听。业内分析人士表示,在经过一次性计提的商誉减值财务"洗澡"之后,尽管当年出现巨亏,但是对于上市公司而言却有利于此后的"轻装上阵",且海联金汇为首亏,也不会存在披星戴帽风险。不过,在行业加紧洗牌的情况下,海联金汇的金融科技业务生存压力依然不小。

该分析人士向财联社记者称,未来支付行业集中度还将进一步提升。自从2011年央行发放首批支付牌照以来,通过了数次洗牌后,截至2019年5月,第三方支付牌照共238张,并且不断缩紧趋势。

而在市场方面,据易观统计数据显示,联动优势在2019年Q3移动支付领域排名全国第四。不过,支付宝和腾讯金融两大巨头的市场份额已占93.11%,分别为53.58%和39.53%,且均保持了稳定增长。排名第三的为壹钱包,市场份额为1.28%,联动优势为0.85%。

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