仓继续加:四季度基金经理高水位操作,未来机会仍看科技风口

2020-01-21 23:01     财联社

财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,公募基金2019年四季报信息显示,延续了三季度以来的加仓步伐,公募基金四季度末的整体股票仓位进一步提升。

截至1月21日19时,Choice根据基金2019年四季报的统计显示,四季度主动偏股型基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金)的股票仓位为74.60%,较三季度末的72.09%提升了个2.51百分点。

一些受市场关注的明星基金仓位甚至已超过九成。整体而言,在做多科技股渐成市场主流风格的背景下,食品饮料、医药、TMT、传媒等板块仍是基金经理们的重头持仓。不少基金经理认为未来A股以结构性机会为主,未来仍可关注科技股带来的投资机会。

不少明星基金仓位超九成    2019年A股市场整体呈现"前低后高"的特征,虽然行情一度跌宕起伏,但自去年三季度后尤其是在12月底以来延续至今的行情,让一些高仓位运作的基金获益不菲。

由2019年基金四季报反映的整体情况来看,2019年三季度以来尤其是四季度基金还是呈现明显的加仓趋势。具体而言,普通股票型基金股票仓位为86.83%,较三季度末的86.80%略有提升;偏股混合型基金的股票仓位为74.01%较三季度末的70.67%出现一定提升。但平衡混合型基金的股票仓位为55.66%较三季度末的59.09%出现小幅下降。

其中,不少明星基金在2019年三季度前后就已开始不同程度加仓,加仓幅度在5%至20%,加仓后不少基金的仓位都超过了90%。

如陈光明旗下的睿远成长价值混合基金,截至2019年三季度末股票仓位占基金总资产比例为89.30%,较2019年二季度末的79.96%增加了9个多百分点。而从近期披露的四季报来看,该基金的股票仓位达到91.05%,较三季度末的89.30%进一步上升。

而明星基金经理刘彦春管理的景顺长城集英成长两年的仓位从2019年二季度末的70.49%增加至92.47%,一个季度加仓比例超过两成。在四季度,该基金的仓位进一步提升到了92.74%。

而林鹏管理的东方红睿丰灵活配置混合在2019年四季度亦维持了91.81%的高水位持仓,相较2019年三季度的91.98%变化整体不大。

在部分基金"踏准"A股节奏保持高水位操作的同时,也有不少机构因过早减仓而错失了部分行情。由于前三季度已经获得相对可观的回报叠加彼时尚不明朗的两市走向,三季度末部分基金经理显现出一定的获利了结情绪。如华安媒体互联网,股票仓位就从2019年二季度末的92.58%下降至74.95%;不过从四季度的情况来看,该基金选择了提高此前已降低的部分仓位,再度把仓位提升至84.68%。

科技仍是"掘金"主战场

从行业指数方面的表现看,2019年申万一级28个行业中,电子板块涨幅达73.77%排名居首,食品饮料板块涨幅72.87%位列次席。同时与沪深300基准相较,申万一级行业中,共有包括电子、食品饮料、家用电器、建筑材料、计算机、非银金融、农林牧渔和医药生物8个行业板块的涨幅跑赢沪深300指数全年36.07%的涨幅。

可以说,2019年在全市场普涨的行情下,结构性机会非常明显,各类风格均有着不错的表现。从汇总数据来看,截至四季度末,制造业、金融业及信息传输、软件和信息技术服务业仍牢牢占据基金持仓比最高的三大行业,仅这三个板块持仓所占市值比就已超过75.64%,且持仓市值占净值比例也均较三季度有所提升。与此同时,房地产业及文化、体育和娱乐业的比例亦有提高。

从基金四季报反映的情况来看,在主动权益基金表现出色的背景下,基金经理加仓个股所属行业分布中,TMT与新能源汽车板块仍受到高度关注。数据显示,中证智能汽车指数在2019年四季度上涨 19.83%,这一表现仅落后于同期申万一级行业建筑材料板块22.05%的涨幅。

这一情况与四季度以来延续至今的春季行情整体演绎方向其实是高度一致的。对于科技主题这一"风口",不少基金经理依旧表示看好。在这轮科技股投资热潮中,不少主投科技板块的主动偏股基金或指数基金成为大赢家。站在当前时点,多家内外资机构不约而同地表示,尽管2019年已经历了大幅上涨,但随着科技行业在未来GDP占比的不断提升,以及通信、计算机、电子等行业景气度逐步回暖,科技股仍有望成为2020年投资主线。

更有机构认为,科技股具备持久的内生增长性,因此,科技板块长牛可期。有基金经理认为,今年A股出现系统性大机会的概率不大,但结构性机会依然存在。从各行业发展阶段而言,以5G为主线的科技股仍有较好的配置机会。如果板块近期出现回调,可能出现布局良机。

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