32家证券投资咨询机构被暂停新增客户,堪称重罚!证监会对“导流高手”管控加码

2020-01-20 19:01     财联社

财联社(上海,记者 陈靖)讯 对于投资咨询公司而言,被暂停新增客户无疑是一个重大打击。

中国证监会网站最新公布了被采取暂停新增客户的行政监管措施且处于整改期的证券投资咨询机构名录(2019年12月),其中,北京中资北方投资顾问有限公司广州分公司、上海新兰德证券投资咨询顾问有限公司等共计32家证券投资咨询机构上榜。

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单月遭遇监管"25连击"

随着A股行情趋好,越来越多的投资者开始入场。由于不少投资者赚钱心急,一些投资咨询公司的生意也热闹非凡,然而在这其中却套路满满。

近期监管层加大了对证券投资咨询机构的监管力度,据财联社不完全统计,12月以来,涉及19家公司(包括其子公司)收到合计25张罚单,其中部分投资顾问没有执业资格是被处罚的主要原因。

这一数据明显高于往年,据证监会公布数据显示,2018年,监管部门对58家咨询机构或其分支机构采取行政监管措施,其中对35家采取责令暂停新增客户的行政监管措施。

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从领取罚单数量来看,江苏百瑞赢证券咨询有限公司和大连华讯投资股份有限公司排名靠前,均是3张(子公司罚单包含其中)。

从行政监管措施来看,大部分证券投资咨询公司被责令改正,还有6家被责令暂停新增客户,大年华讯投资股份有限公司南京分公司则是被出具警示函。

从存在问题来看,公司员工未取得证券投资咨询执业资格向客户提供证券投资顾问服务是最主要的问题,25张罚单里面有22张都有这个问题。换句话来说,无证上岗是当下投资咨询公司最大的问题。

哪些是投顾业务违规重灾区

财联社梳理发现,上述监管罚单中,有三项违规行为是投顾公司最容易触碰的,分别为无证人员向客户提供投顾服务,虚假、夸大获误导性宣传或者向投资者承诺收益,投资者适当性管理不完善,甚至有公司"屡教不改"。

为什么会出现无证上岗乱象?这或许与投顾从业人员紧缺有关。

根据中证协公布的数据,截至2019年11月7日,整体券业投顾人数已经超过5万人,较年初增加近7000,然截至2019年11月,A股共有1.58亿个投资者账户,相当于一个投顾从业人员要服务3000名投资者。无论是时间还是精力来看,投顾人员若要有质量地服务好投资者,颇有难度。

在券商向财富管理转型过程中,投顾重要性不言而喻,但据中证协公布的相关数据,一名投顾要服务 3000 名左右的自然人投资者,投顾缺口大是行业一大难题。所以,在证券行业中就存在一个乱象,即无证投顾向投资者提供服务。这两年来,投资咨询公司收到的 14 张罚单都涉及无证投顾服务这一违规行为。

比如陕西巨丰投资资讯有限责任公司、湖南巨景证券投顾公司、河南和信证券投顾公司、广东博众证券投资咨询有限公司、大连华讯投资股份有限公司等等,其中陕西巨丰、大连华讯均有数个分支机构曾因无证投顾提供服务而受罚。

值得一提的是,"无证荐股"的现象在券商投顾展业中也有存在。2019年以来,财达证券、天风证券、平安证券等都有营业部员工因存在无证荐股的行为被监管处罚。

近半投顾公司因虚假夸大宣传受罚

相比"无证荐股",一些持证投顾在日常展业中存在的违规行为更加不容忽视。近两年来,投资咨询公司收到的罚单中,17 份罚单都涉及投顾人员在对投资者进行咨询建议时,存在虚假、夸大获误导性宣传或者承诺收益的行为。

2019年 7 月份,北京首证投资顾问有限公司被北京证监局暂停新增客户 1 年。该公司受罚的原因之一在于该公司业务人员向客户承诺收益,并通过微信向客户发送了"这个票 100%成功""一个月至少 20%收益""大概做一个半月收益 50%"等信息;此外,该公司还存在虚假、不实、误导性宣传,部分业务人员通过微信向客户发送了"我们的价格是经过证监会统一批准的,你不要犹豫""老师推荐的每一只股票都在证监会有备案,随时可查"等信息。

有券商投顾负责人对记者表示,如果说"无证荐股"是一个管理的风险点,那么对持证投顾的管理更是难点。"持投顾资格的从业人员若出现违规荐股行为,甚至私下跟客户签约提佣或收费,客户表示在行业协会和营业部公示栏看到该员工确实为券商的投顾,反而更容易受骗。"上述投顾负责人表示。

2019年6 月份,针对业内 84 家投资咨询机构的执业规范已正式颁布,将投资咨询机构经常踩踏的雷区一一覆盖。比如,执业规范明确规定,证券投资咨询机构及其投资顾问应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议,不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料。引用有关信息、资料时,应当注明出处和著作权人。

另外,执业规范对从业人员推广证券投顾业务时提出七大禁区,规定证券投资咨询机构及从业人员在推广证券投资顾问业务时,禁止虚假、不实、误导性营销宣传,不得有以下七项行为,包括欺诈客户,向客户承诺确定收益或收益范围,向客户承诺承担投资损失,对过往业绩进行夸大宣传,仅宣传所提供产品的功能但不说明产品的局限性,使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资者认为没有风险的表述,对公司的经营范围、经营时间、自身实力等进行不符合实际的宣传等。

监管提出规范要求

对于无证上岗这一乱象,监管早已提出规范要求。

为加强对证券投资咨询机构的自律管理,推动证券投资咨询机构规范发展,6月3日,中国证券业协会发布了《证券投资咨询机构执业规范(试行)》(简称《执业规范》),对84家投资咨询机构进行监管。

image 整体来看,《执业规范》共分为五章,分别为总则、执业要求、合规管理、自律管理以及附则等。

《执业规范》规定,证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务的人员应取得证券投资顾问执业资格。

从事发布证券研究报告业务的人员应取得证券分析师执业资格。如证券投资咨询机构有其它业务资质,从事相应业务的人员应依法取得相应的执业资格。

值得一提的是,《执业规范》强调,从事证券投资顾问业务的营销、客服等直接为客户提供服务,但不涉及向客户提供投资建议的业务人员应取得证券从业资格",相关人员应自发布之日起一年之内取得相应资格。

为了净化行业生态,除了监管严查,投资者也应该提高自身素养。

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