从贝莱德到高盛,外资巨头争相牵手国有大银行,合资理财公司模式成为新流行

2020-01-16 19:03     财联社

财联社(上海,记者 韩理)讯,随着金融业对外开放的步伐进一步加快,越来越多的外资在华谋求金融布局。而银行理财子公司成为这些机构争相携手的对象。

近日有消息称,高盛资管正在寻求与中国工商银行的理财子公司工银理财成立新的合资公司。寻求这一机会的还有其他全球大型资管机构。全球最大的私募机构贝莱德、新加坡国有投资公司淡马锡、建设银行已签署非约束性的谅解备忘录商议成立合资理财公司。而此前东方汇理和中银理财合资成立的理财公司获得监管批准,成为首家外方控股的理财公司。

"五大行"成外资首选

自2019年6月3日建信理财成为首家开业的商业银行理财子公司以来,共有10家银行理财子公司开业。截至2019年底,先后有33家商业银行宣布成立理财子公司。

值得注意的是,目前已经被公布的外资机构牵手的对象皆为"五大行"的成员。高盛资管或与中国工商银行达成合作、贝莱德牵手的是建设银行、东方汇理则是与中国银行牵手成功。

据悉,在贝莱德、淡马锡和建设银行的合作中,贝莱德和淡马锡计划持有合资公司的控股股权。这一合资公司将面向中国境内投资者,开发在岸投资产品,将贝莱德和淡马锡在其它市场经验证的实践带到中国。三方讨论的合资公司经营范围包括投资管理、咨询等。

类似合作的政策背景是,2019年7月,中国发布新一轮金融开放政策--允许境外资产管理机构同中资银行、保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。而在这一政策发布不足5个月之后,东方汇理和中银理财的合资理财子公司就被批准成立。

资料显示,东方汇理和中银理财在上海合资设立理财公司,东方汇理出资55%,中银理财出资45%。和中资理财子公司一样的流程,合资的理财子公司自批复筹建日起六个月内完成筹建工作,并向监管提出开业申请。

为何选择银行理财子公司

"外资资管机构主要是瞄准了中国资管行业未来的发展前景,"苏宁金融研究员黄大智对记者表示,近几年我国居民对于资管管理的需求越来越高,尤其是在2018年资管新规发布之后,而银行理财子公司在资管领域是不可忽视的一股力量。

而站在银行的角度,他们亦希望通过合资理财公司引导银行理财实现转型。此前,银保监会就曾表示,中国资管市场规模和发展潜力巨大,目前资管机构难以完全满足快速增长的多元化市场需求;允许合资成立外资控股理财公司,有利于借鉴国际先进的资管实践和专业经验。

与此同时,业内人士也分析,外资资管机构想要完全适应中国的金融环境并不容易,因此寻觅互补的合作伙伴成为选择路径之一。

贝莱德亚太区主席及主管鲍哲钰此前表示,投资亚洲不是一个简单的主题,"在亚洲开展资管业务最大的风险是会分散化、碎片化。亚洲确实产生非常多的财富,但客户希望有本土的投资敞口,亚洲地区比例超过90%甚至可以高达95%。他们希望能够和本地的公司开展合作,而不是和国际化的公司开展投资"。

对此黄大智也告诉记者:"对于外资而言,选择与国内银行理财子公司合作,可以在一定程度上避免产生'水土不服'的状况,同时借助银行理财子公司的传统渠道优势,以及银行本身的背书,可以更快的在国内打开市场,开展业务。"

他同时也表示,从全世界的资管领域来看,美国和欧洲的发展较为全面,包括产品的健全度和丰富度、投资者教育普及度等多方面,都领先于国内。借助于外资的力量,有利于提升我国资管行业的投资、投研等方面的建设,同时发展出适合我国金融环境的资管产品。

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