贵人鸟回复问询函:1500万欧元股权抵消500万债务很合理 债券违约资金问题难解

2020-01-15 15:01     财联社

【财联社】(上海,研究员孙诗宇)讯,1月13日晚间,贵人鸟回复交易所问询函,对此前2019年12月30日的问询函中要求说明的和陈光雄之间的股权转让纠纷,和以1500万欧元收购的股权资产被用于抵消500万欧元债务等问题做出回复。

2018年12月11日,贵人鸟与陈光雄、邱小杰、汪丽、武汉杰致投资中心(普通合伙)及杰之行签署了《湖北杰之行体育产业发展股份有限公司股权转让协议》按照《股权转让》约定,贵人鸟以人民币3亿元的对价将持有的杰之行50.01%股权分两次转让给陈光雄,截至目前,在经法院调解后,陈光雄仍未足额支付第一次价款和后续转让款。

对于陈光雄的问题,上交所要求贵人鸟披露导致目前交易未按协议约定进行的具体原因,前期公司相关尽职调查是否充分审慎及本次交易后续已采取和拟采取的履约安排,能否保障上市公司利益。

贵人鸟在回复中表示,陈光雄付款逾期是交易未按协议约定进行的核心原因是2019年6月末开始,陈光雄先生由于个人投资问题,自身资金安排逐渐紧张,直至2019年7月,仍有第一次股权转让中的尾款1790万元尚未支付,并且第二次股权转让的第一期股权转让款3000万元也已进入逾期状态,并开始违背做出的支付承诺。因此,公司因其逾期付款行为,于2019年7月22日向福建省晋江市人民法院发起了相关诉讼。

2016年6月,贵人鸟以3.83亿元现金收购杰之行50.01%的股份,成为其控股股东。杰之行的业绩承诺为2016年净利润不低于5000万元,三年净利润合计不低于2亿元。但实际上杰之行2016年实际净利润为5119.6万元;2017年实际净利润为4075.49万元;2018年前三季实际净利润亏损1189.42万元,公司预计三年整体业绩承诺无法实现。

对于公司全资子公司贵人鸟香港的参股公司BOY拟罚没贵人鸟香港持有的并已质押给BOY的BOY32.96%股权,以抵消贵人鸟香港对BOY的债务500万欧元。贵人鸟表示,公司于2015年对BOY进行投资的初始投资成本为1500万,本次股权罚没抵消债务仅为上市公司初始投资成本的三分之一,预计减少公司当前损益8300万元。

交易所要求说明BOY长期股权投资的账面价值及历年的减值计提情况,说明本次以大额股权资产抵消较小金额债务的合理性。贵人鸟表示截至目前,BOY长期股权投资账面价值为1.24亿元,以前年度未计提减值。公司本次以大额股权资产抵偿较小金额债务具有合理性。

对于贵人鸟来说,其问题显然不只限于问询函。从其业绩来看,2016年至2018年净利润持续走低,2018年直接出现亏损。2018年,公司实现营业收入28.12亿元,实现归属于上市公司股东的净利润亏损6.86亿元,扣非净利润亏损6.47亿元;同时资产负债率不断上升,由2016年的60.62%增长至2018年的70.98%。

最新2019年三季报显示,贵人鸟营业收入为11.70亿元,同比下降49.20%;净利润继续亏损1.66亿元,公司将其归因为主打品牌"贵人鸟"业务收入有所下降,销售费用、计提的坏账准备大幅度增加。

根据2019年12月26日发布的风险提示公告,若2019年公司业绩继续出现亏损,则根据《上海证券交易所股票上市规则》第13.2.1的规定,公司股票将存在被实施退市风险警示的风险。

此外,贵人鸟还存在大额债务违约风险和控股股东股权质押、冻结及拍卖风险。由于资金流动性紧张,公司无法按期兑付2016年度第一期非公开定向债务融资工具债券余额5亿元及2014年发行的"14贵人鸟"公司债券余额6.47亿元,逾期债务本金合计11.47亿元。截至目前,公司尚未与相关债权人达成具体债务和解方案,亦未签订相关债务和解协议。

根据蓝鲸红岸风险挖掘系统显示,贵人鸟财务危机自始至终都处于高危水平,2018年公司财务危机为红色风险级别,得分为41.5161分。

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