风口上的歌尔股份:布局TWS+VR/AR+可穿戴后移动时代

2020-01-07 14:06     财联社

财联社、《科创板日报》(潍坊,记者王平安)讯,去年以来,科技板块毋庸置疑成为资本市场最靓的板块,包括歌尔股份、闻泰科技、漫步者等公司表现抢眼。为深入了解公司最新业务发展,透视行业变化,在2020年开年之际,财联社、《科创板日报》记者来到位于山东潍坊的歌尔股份,深入公司现场一线,与高管面对面进行交流。

2020年1月2日,财联社、《科创板日报》记者来到歌尔股份总部,其营销副总裁常刚表示,消费电子即将进入"后移动时代",以AR/VR眼镜、TWS耳机、手表/手环等的智能硬件组合逐渐替代手机的部分功能,歌尔股份业务正围绕"后移动时代"展开。歌尔股份采取精密零组件与智能硬件双轮驱动的经营模式,智能硬件不设自有品牌,不与品牌商客户竞争。

TWS风起进入快车道

2019年末,TWS耳机受到资本市场热捧,歌尔股份股价随之受益,但公开资料中鲜有歌尔股份经营及战略方面介绍。为了解歌尔股份,1月2日早9点30分,财联社、《科创板日报》记者实来到公司总部。

风口上的歌尔股份:布局TWS+VR/AR+可穿戴后移动时代

(歌尔电声园二期)

常刚告诉记者,公司的战略设计基于一个基本判断,即移动设备即将从智能手机时代,进入"后移动时代",手机的部分功能可以被其他智能硬件终端产品取代。可以设想未来可能出现的一幅场景:AR眼镜替代屏幕并以嵌入视野的方式增强现实,无线耳机实现音频交互,手表/手环作为5G信号的接收传输设备。

"背靠AI和5G两个风口,后移动时代相关领域会呈现加速发展,TWS已出现快速发展,VR/AR也迎来更多成长空间,手表/手环增长相对稳定。"常刚表示。

TWS无线耳机能否延续高增长?歌尔持乐观态度,主要是基于以下判断:首先,TWS真无线耳机已可以实现大型头戴式耳机的功能,且携带更便捷、佩戴更舒适,消费者习惯了更好的体验后,很难再倒退;其次,TWS耳机价格中位数正在下降,高中低档TWS耳机梯次正在形成,价格下行使TWS加速渗透。

风口上的歌尔股份:布局TWS+VR/AR+可穿戴后移动时代

(TWS耳机)

据第三方行业人士了解,预计2020年品牌厂商TWS市场规模将达到1.66亿支,同比增速60%,TWS耳机价格中位数未来预计会降至200元至300元区间,两三年接近四五亿是有可能的。而调研机构CounterpointResearch更加激进预测称,全球真无线耳机(TWS)市场规模2019年将达到1.20亿部,2020年将达到2.30亿部,同比增长90%。

记者走访实体店发现,TWS耳机确实更受消费者青睐,但价格能否下探成TWS耳机能否增长的主要制约因素。

郑州某渠道手机店负责人告诉记者,"我在朋友圈发TWS耳机产品后,很多人问价格,但没一个人买。TWS耳机外观炫酷很多人都喜欢,但千元左右的价格目前还比较难接受,整个郑州TWS耳机销量并不算大,主要消费人群是学生和单身年轻人。"

"更多人会选择价格在几十元的山寨TWS耳机,外观与大品牌基本没区别,降噪、音质等方面会差一些,如果品牌厂商的产品也能降到二三百,我的客户里面会有很多人买。"前述渠道手机店负责人表示。据介绍,该手机店主要销售华为、OPPO、VIVO品牌的TWS耳机,价格在699元至1199元不等。"

TWS耳机价格梯次正在形成,据了解,AirPods的热销已带动华为、OPPO、VIVO、小米等手机厂商陆续推出TWS耳机产品,此外,JBL、漫步者、猫王等音箱/音响厂商也已加入战团。价格方面,小米Redmi AirDots价格已下探至200元以下,漫步者TWS1价格略高于200元,其余TWS耳机价格自300元至2000元不等,AirPods与JBL部分产品最高至2000元以上。

VR/AR商业化进程加速

在VR/AR方面,常刚认为5G将帮助VR解决技术难题,内容与场景已开始逐渐丰富,现已进入爆发前夜。

风口上的歌尔股份:布局TWS+VR/AR+可穿戴后移动时代

(记者体验歌尔股份VR设备)

"VR设备的重量、清晰度等问题各项性能正在逐步提高,同时,借助5G的短时延特点,以及通过5G提升运算能力,可以将VR设备的计算能力进一步提升。"常刚介绍,虽然现在的实际情况距理想状态仍有一定距离,5G推广仍处于初期,不过,已能看到内容端很多公司在考虑、尝试,包括VR直播等内容和场景正在不断丰富,这方面也在助推VR的发展。

有第三方行业人士认为,2022年至2023年全球VR出货量将达到千万台,随着技术演进,5-7年后VR和AR总出货量过亿台是大概率事件。而IDC预计,全球VR头显出货将于2023年达到3670万台,对应2019-2023年复合增长达到44%。

日前,VR/AR面板龙头京东方A在公告中称,近年来硬件技术和视频技术日益成熟,5G助推产业融合发展,VR/AR产业商业化进程加速,预计2021年开始VR/AR市场迎来高速增长。

华泰证券研究员胡剑、刘叶对此称,在5G时代,通信的发展有望继续拓展所传递信息的纵深,因此,基于VR/AR实景交互代表着通信产业新的发展方向。5G的成熟为克服3D内容实时传输问题,以及因延迟造成的眩晕问题构建了网络环境,而相应光学元件、显示方案、专用芯片的推出则为终端的兴起搭建了硬件基础。

在AR方面,AR发展还需要一定的时间,技术问题使设备单价过高。华泰证券研究员研究员胡剑、刘叶表示,目前AR眼镜受限于光波导方案价格较高导致产品价格在3000美金左右,仅能在工业中使用,例如动画设计以及维修等。

精密零组件加智能硬件双轮驱动

针对业绩,受下游厂商约束,以及行业保密需求影响,歌尔无法透露具体各产品线销售额与增幅预期,但是外部可以通过手机销量、TWS、VR/AR增速等几个行业的观测对公司的价值进行判断。

据了解,基于"后移动时代"判断,歌尔股份目前确立了"声学、光学、微电子、精密结构件"四大精密零组件,"虚拟/增强现实、智能穿戴、智能音频、智能家居"四大智能硬件,以及"高端装备制造"的"4+4+1"战略。

风口上的歌尔股份:布局TWS+VR/AR+可穿戴后移动时代

(讲解员介绍歌尔股份布局情况)

四大精密零组件中,声学方面主要集中在speaker,这一领域市场份额较为稳定。微电子产品为基于MEMS技术的麦克风、压力传感器、心率传感器等等。精密结构件用于整机、零件中的注塑件、金属件、硅胶件或是特殊工艺等。光学方面则包含三部分,分别为VR/AR相关的光学系统,涉及镜片、光路设计等;投影光机;3D感知方面TOF镜头,该镜头应用于面部、手势、姿态识别领域。

四大智能硬件中,虚拟/增强现实即VR/AR,智能穿戴主要为手环/手表,智能音频以智能耳机为主,智能家居包括智能音箱等产品。

对于精密零组件和智能硬件的协同发展,智能硬件作为"出海口",可以带动更多精密零组件的部署和应用;有时则是精密零组件带动智能硬件,比如公司的光学技术领先,VR/AR客户把关键的光学部分交给歌尔以后,整机也更愿意交给歌尔来做。智能硬件与精密零组件之间是互相支撑,互相促进的发展模式。

"我们不会做智能硬件的自有品牌,不会跟客户行成竞争。我们需要的是强大的精密零组件能力与广阔的出海口,两者互相促进。"常刚表示。

歌尔一直致力于通过数字化和智能化来实现制造升级。常刚介绍,2003年歌尔就成立了自动化部门,并持续探索信息化升级,建设数字化工厂。例如在2019年,歌尔就通过人工智能机器视觉的方式,替换了部分检测工位,未来还会继续推广升级。

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(歌尔股份工厂)

此外,数字化工厂和制造模式的升级也依赖于大数据的积累。"比如歌尔股份在耳机制作过程中积累了耳廓数据库,可以针对不同耳廓做一些特定的舒适性设计,针对不同国家、不同地区、不同性别的人也会有一些差异化的数据积累,这就能帮助客户去做针对性设计。歌尔积累了很多类似的经验和数据。"常刚称。

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