日本这几年在半导体领域对中国的出口管制，搞得越来越紧，尤其是光刻胶这块，简直就是卡脖子的一招。光刻胶是芯片制造的关键材料，没它那些高端光刻机就没法正常转，等于一堆废铁搁那儿。从2023年起步，到2025年还不停加码，你说这不是下狠手吗？日本政府一边跟着美国走，一边自己也想保住上游优势，结果中国这边也没闲着，国产化搞得飞起，供应链慢慢稳住了。
先说说光刻胶到底多重要。芯片生产得一层一层刻电路，得用光刻机照光，但光得先通过光刻胶这层感光材料才能定型。硅片上涂匀了胶，曝光后显影，图案就出来了。没有这东西，光刻机再牛也白瞎。三星高管以前就直说，没光刻胶，光刻机就是铁疙瘩。
成本上看，这胶占材料费的12%左右，高端10纳米以下的，全球九成来自日本公司，比如JSR、信越化学、东京应化。中国这边，EUV光刻胶自给率基本零，ArF才1%，KrF5%。中芯国际一年得花5亿买胶，要是断了，28纳米线每月亏几十亿，谁扛得住？
日本的动作，从2023年就开了头。3月31日，政府改了外汇法，把23种半导体设备列进管制清单，清洗机11种、薄膜沉积、热处理、光刻4种、刻蚀3种、检测啥的全包了。5月23日，经济产业省出法令，7月23日正式管起来，对中国等160国出口，得一个个批。
中国买日本设备的占近一半，尤其是先进工艺。尼康的光刻扫描仪，直接受影响。管制前一周，6月26日，日本产业革新投资机构JIC砸9093亿日元，溢价40%收JSR。JIC钱96%是政府出的，JSR全球光刻胶份额30%，ArF销量头把交椅，客户有台积电、三星。
收购分步走，先锁10%股份，2024年2月公开要约，4月完成私有化。东京证交所股价那天涨28%。经济产业省说，这是整合材料企业，抓牢上游。彭博社报道，这针对中国，封锁升级，事儿大了。
这还没停。2024年7月25日，日本加5项，CMOS集成电路、扫描电子显微镜啥的，9月8日实施。2025年1月31日，改清单，加半导体、增材制造。2月6日，42家中国实体进黑名单，总数110家。
4月3日，又十多种，光刻胶点名，GAAFET技术、量子计算机相关。10月9日，最终用户清单更新。中国商务部每次都怼回去，说干扰贸易，伤企业。中日半导体本来互补，日本这么玩，自己供应链也疼。
中国为啥这么靠日本？材料自给率10-20%，光刻胶市场百亿，中芯采购5亿，厂商赚头小。ArF研发，得买1亿一台浸没光刻机，年利润常不够。出问题赔大，2019年台积电胶坏，废万片晶圆，亏几十亿。企业爱快钱，不碰烫手货。
看看韩国，2019年7月4日，日本限氟聚酰亚胺、光刻胶、高纯氟化氢对韩，三种依赖92%、92%、44%。三星一周库存空，DRAM线减30%，SK海力士产量掉20%。转美货，纯度不行，第一代3纳米GAA良率10-20%，每片12寸晶圆废10万美元。台积电同期50%，差距大。韩国砸千亿，2021年自产30%，但伤元气。
日本想复制到中国。JSR私有化后，出口听政府，一断供就完。路透社说，日本铁腕，瑞穗银行注资4000亿，新公司资本5000亿。Resonac2025年2月接盘，国有化稳。
但中国动起来了。南大光电，南京大学孵化的，15年专注光刻胶。2020年12月，首款ArF浸没式出，厚1.4微米，38纳米精度，投10亿建厂。2023年7月26日，两款验证过，首批订单。
2024年，进中芯28纳米、长江存储NAND，认证半年，营收涨38%，光刻胶占11%。2025年上半年，量产，产能500吨，供头部客户。10月27日，平台说，去年销超千万，今年多款测顺，订单连。国内唯一ArF量产，宁波基地满，计划500吨。
不止南大，鼎龙股份、晶瑞电材、久日新材跟进，光敏剂收入翻20倍，KrF ArF深挖。国资委推基金，万亿砸材料。大基金三期，设备自主50%。
日本管制推国产。2025年4月，日本加光刻胶，中国商务部反对，但南大已供中芯，28nm逻辑、50nm存储稳。ASML光刻机卖89亿欧元，材料国产，没闲置。
日本日子难，JSR年收5000亿日元，员工2万，技术牛，但市场小，客户跑。中国2025年10月，公告双用物管制，稀土电池材卡回。日本企业苦。彭博社预警，供应链重塑，中国起。日本下手重，但低估中国劲。光刻胶从零到500吨，不是吹。明年自给翻，中芯长江不慌。光刻机废铁？没戏，继续转！
