一、航空器进口成本显著上升
1、飞机引进成本增加。加征34%关税后，美国原产航空器（如波音系列飞机）进口成本将大幅上升。以空重15-45吨的飞机为例，原关税税率为5%，加征后综合税率可能升至39%以上，直接导致飞机总成本增加约32.5%。
2、租赁与购买策略分化。购买方式：一次性缴纳关税和增值税，若未来关税政策回调，已缴纳部分无法退还，成本刚性较高。租赁方式：按租金分期缴税，若后续关税下调，每期税负同步降低，更适合应对短期关税波动。
二、航材供应链面临调整压力
1、短期抢进口与后续降速。2025年4月10日12时01分前启运、5月13日前到港的货物可豁免加征关税，可能引发航司短期内集中进口航材（如发动机、零部件等），后期进口量或显著回落。
2、替代供应商需求增加。高关税迫使企业转向欧洲（如空客配套航材）、日本等非美供应商，推动供应链多元化，但短期内可能面临技术适配性和认证周期延长的问题。
三、行业竞争格局重塑
1、空客与波音市场份额变化。空客飞机因不受美国原产关税影响，其市场竞争力相对增强；波音飞机进口成本上升可能导致中国航司减少采购，长期或改变机队构成。
2、航司运营成本分化。空客机队占比高的航司受关税冲击较小，盈利能力优势凸显；依赖波音机队的航司需承担更高维护和航材成本。
四、行业应对策略
1、调整飞机引进模式。短期内优先通过租赁替代购买，降低关税政策不确定性带来的风险。
2、优化库存和供应链管理。建立航材应急储备，加强与替代供应商的技术合作，减少对美供应链依赖。
