资金面转松，债券价格有望上行
近期，债市出现明显波动，引发债券基金净值普遍回撤，银行理财产品也未能幸免，甚至导致部分产品出现大额赎回。有业内人士指出，原因其一是因为市场资金利率抬升，导致流动性边际收紧。
数据显示，16日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜报1.9360%，较14日上涨29BP，7天期也较14日上涨15.2BP。传导至债券市场，国债期货10年期主力合约下跌0.27%，5年期下跌0.31%，实现连续5个交易日下跌。
不过，从昨日（17日）开始，资金面转松，资金利率开始回落，隔夜Shibor下行23.7BP，报1.699%。7天Shibor下行13.5BP，报1.863%。从回购利率表现看，DR007（7天期银存间质押式回购）加权平均利率下降至1.863%，低于政策利率水平。
今日，短端利率全线下行，隔夜Shibor大幅回落33.5BP，报1.3640%，为两周来新低。7天Shibor继续下行7.2BP，报1.7910%。DR001、DR007加权利率分别降至1.3518%、1.7495%，均低于政策利率水平。
隔夜Shibor走势
债券市场方面，17日国债期货全线反弹大幅收涨，10年期主力合约涨0.52%，5年期主力合约涨0.31%，2年期主力合约涨0.16%。
截至18日发稿，银行间现券市场部分利率债收益率大幅下行，短券表现更好。10年期国开活跃券"21国开10"收益率下行5.12BP，5年期债券"21国开03"收益率下行5.50BP，一年期活跃债券"22国开11"收益率下行18.77BP。
