技术壁垒正被不断打破
相比普通手机，折叠屏手机产业链增量空间主要体现在显示屏、电池和转轴三个部分，其中显示屏成本将提升70%，电池和转轴等零部件成本将提升120%。虽然折叠屏供应链分布依然以海外公司为主，但从替代性来看，国内品牌厂商及第三方厂商纷纷在OLED薄膜封装、铰链设计、应用生态等关键技术上发展迅猛，技术壁垒正在不断被突破，推动折叠屏手机快速走向成熟。
在显示屏领域，最大的成本增量为柔性AMOLED屏。2016年以前，三星的柔性AMOLED产能占据垄断地位，全球市场份额超过90%。但目前，中国面板厂商如京东方(000725.SZ)、维信诺（002387.SZ）、深天马（000050.SZ）已有突破，均具备柔性AMOLED量产能力。
其中，2022年上半年，京东方在全球AMOLED智能手机面板市场以10.3% 的份额位居第二（三星第一）、国内第一，其产品已进入华为和摩托罗拉折叠屏手机供应链；维信诺、深天马则在小米和三星折叠屏手机供应链中占有一定市场份额。
其次，最关键的零部件之一为盖板玻璃，传统智能手机使用的玻璃盖板已无法满足可折叠的要求。目前，市场上的可折叠盖板主要有UTG（超薄柔性玻璃）和CPI（透明聚酰亚胺）两种选择。与CPI相比，UTG具有超薄、耐磨、透光性好、强度高等特性，三星作为目前折叠屏手机市场占有率第一的厂商，其产品全部采用UTG盖板，国内OPPO、vivo等发布的搭载UTG 的折叠屏手机，也都采购国外企业的UTG。
在国产UTG替代方面，上个月，长信科技（300088.SZ）在互动易披露，公司已具备UTG量产能力，并已小批量出货，现有产能和规划建设产能可满足客户未来需求和时间节点要求。
长信科技之外，凯盛科技（600552.SH）也在发力UTG技术。公开资料显示，凯盛科技自2020 年开始与核心客户合作，开展满足市场需求的UTG产品研发，通过联合控股股东下属中建材玻璃新材料研究院集团有限公司等单位，开发出国内唯一的全国产化的UTG生产工艺技术，具备从原片、减薄、加工的全产业链生产能力。
2021年7月，凯盛科技一期项目顺利按计划建成，截至目前，已通过客户多轮整机测试，有望在近期正式在市场商用。同时，公司在近日发布的投资者关系活动记录表中披露，UTG二期项目厂房已封顶，正在开展净化车间施工，会根据市场需求投产相关产能。此外，公司也在开展一次成形原片玻璃的开发。对于一次成形原片玻璃的进展情况，凯盛科技称，计划明年上半年出玻璃，并逐步开展30~70微米薄玻璃的工艺提升。
"凯盛科技UTG最大的优势在于，有原片玻璃，可以开展全流程化生产。公司UTG将在华为接下来发布的折叠手机产品上实现商用。"一位知情人士通过电话对记者说。
在转轴领域，铰链是屏幕能够折叠的关键，需具备至少10万次以上的开合寿命，还需具备重量轻、尺寸小和稳定性强等特点。目前，精研科技(300709.SZ)和东睦股份（600114.SH）在折叠屏手机铰链领域拥有较大优势。其中，在折叠屏业务上，精研科技最大的客户为三星。另外，公司还打入小米折叠屏手机产业链。
由于铰链技术研发难度大，成本也居高不下。此前，业界称OPPO折叠手机的铰链成本在800元左右，vivo X Fold由于使用了航天级材料，成本更是超1200元。那么，目前成本较初期是否有变化？10月14日，OPPO高级手机产品经理周意保通过线上对记者表示："OPPO自研的精工拟椎式铰链，涵盖125项专利，最高0.01mm，成本是普通铰链的3倍以上。但随着技术和市场的成熟，元器件的成本会有所下降，铰链的成本也必然会有降低。"
此外，在安卓阵营冲刺高端的过程中，折叠屏领域的专利积累和不断迭代，也为产业链带来了积极作用。智慧芽数据显示，截至10月14日，国内手机厂商在折叠屏领域的专利积累数量大大增加。其中，华为、OPPO、vivo和小米四家厂商分别拥有890余件、1500余件、950余件和550余件折叠屏领域的专利申请。
