这一现象背后或与家电行业迎来政策利好有关。7月29日，商务部等13部门正式发布《促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，提出推进绿色智能家电下乡、开展全国智能家电"以旧换新"等9条措施。
多地跟进出台新一轮稳增长促消费政策，其中提到促进重点领域消费加快恢复，涉及家电。如在8月31日，《广东省加大力度持续促进消费若干措施》出台，鼓励各地市开展家电"以旧换新"活动，以通过"政府支持、企业促销"方式，全面促进家电消费。
有观点认为，家电行业涨价是抑制需求的一大因素，而消费券有利于一定程度上进行抵消，有利于挖掘国内家电品类的新增需求，财信证券认为，继汽车景气度明显回升后，在家电下乡、以旧换新及节能补贴等政策持续加码下，三季度家电景气回升值得期待。
但也有业内人士持不同意见，考虑到经济形势整体不佳、人口红利下降等宏观背景，部分家电替换需求可能提前，但整体效果可能有限。国泰君安表示，以空调而言，城乡出货快速成长期已过，当前时点补贴政策对于品类的要求也从大家电不断拓宽。以今年4月底深圳市专项家电补贴政策为例，新增洗碗机、个护小家电、清洁电器、智能家居等低渗透率品类。因此未来补贴可能会更加侧重于对低渗透率品类拉动，大家电受益程度较低。
机构普遍认为，家电景气度全面回升需等待地产数据企稳，新能源汽车为家电行业开创新机遇。
天风证券认为，国内家电企业相继加码光伏、汽车零部件、热管理、智能制造等领域。供应链的补充与新赛道的布局，本质上是家电企业制造能力的跨领域输出，新赛道将满足家电企业多元化的发展需求，且有助于企业摆脱产业生命周期的约束，带来新的业绩增长点。
《投资者网》梳理发现，家电行业中，进军新能源汽车热管理赛道的有三花智控（002050.SZ）、盾安环境（002011.SZ）、海信家电（000921.SZ）。另外，东方电热（300217.SZ）等切入新能源汽车电机及配件赛道，德业股份（605117.SH）等切入光储产业链赛道。
展望下半年，国金证券最新研报指出，在上半年需求承压的背景下，多数企业趋于保守稳健、注重经营质量的提升，毛利率开始修复。当前社会零售业已稳步恢复，预计整体消费环境将有好转，原材料价格下降预计将有集中体现，当期家电板块处于业绩与估值底部，建议积极关注。（思维财经出品）■
