「灵魂伴侣」：另一个自己
在98岁的查理·芒格面前，51岁的马斯克身边发生的故事只能算是小打小闹。
最近，这位见过无数大风大浪的老人也把自己的财富分出一部分，交给一家鲜为人知的澳大利亚投资机构，Stonehouse Corporation。
这家公司的创始人是查尔斯·詹宁斯（CharlesJennings），美国人，本科就读于明尼苏达大学，在哈佛大学读了MBA学位。詹宁斯是巴菲特和芒格的忠实粉丝，自1995年以来，他每年都会亲自去奥马哈，参加伯克希尔哈撒韦年会，他的公司官网首页就摆着芒格的名言，甚至在个人介绍里，他也说自己是模仿巴菲特和芒格的早期风格，建立了这家公司。
接受媒体采访时，芒格对詹宁斯的满意溢于言表，他认为这家公司就是拿着伯克希尔的经典剧本，运作方式也是伯克希尔式的。
在芒格看来，詹宁斯是一个非常出色的投资人，非常挑剔，有着商业原教旨主义和无情的理性，总是把事情处理得很好。
自2012年创建Stonehouse Corporation以来，詹宁斯只收购了3家公司，它们都是家族企业，分别从事马匹运输、便携设备供应制造和分销、优质植物供应，它们的资产非常丰厚，在各自领域有很深的护城河，但却共同面临着业务继承的难题。詹宁斯选择100%收购这3家公司，并长期持有，所以公司的账目非常干净，回报率也很可观。这种类似的操作方法，在伯克希尔哈撒韦的发展历程中也能见到--芒格说过，伯克希尔历史上的前40笔交易，构成了巴菲特和他投资生涯里的大部分成就。
詹宁斯
耐心选择、长期持有，这就是詹宁斯通过长达十年的操作所呈现出来的稳健风格。显而易见，芒格将自己的财富交给了另一个正在成长中的「伯克希尔哈撒韦」来打理。
和詹宁斯一样，还有一个深度认同芒格理念的人在打理着他的私人财富，这个人叫李录。
李录在1980年代末前往美国，就读于哥伦比亚大学，同时拿到了经济学学士、工商管理学硕士以及法律博士三个学位。大学毕业后，他在洛杉矶一家投行工作，在一场聚会中见到芒格，几次接触后，他得到机会和芒格长谈，介绍了自己感兴趣的公司。
2004年，芒格将自己的家族财富交给李录打理，并且对外声称：「我将芒格家族的财产交给外人管理，仅此一例。」芒格还称李录为「中国的巴菲特」。2010年，李录组织人员，将芒格的《穷查理宝典》译为中文并在国内出版，让更多人认识了芒格。
李录投资最著名的案例，莫过于比亚迪。
在媒体的普遍报道中，2002年比亚迪上市时，李录就持有其股票，是比亚迪的基石投资者。2005年，李录首次出现在比亚迪的大股东年报中，此时，芒格已经将财富交予李录管理。2008年，在李录的介绍下，伯克希尔哈撒韦一次性买入比亚迪H股2.25亿股，迄今仍未减持。
比亚迪可以算是一个典型的长期持有的案例，但就投资风格而言，李录和如今的芒格略微有所不同。
芒格曾说宏观经济趋势之于他就像短期天气，他并不太关注，但李录很擅长观察宏观经济趋势，卡点投资玩得非常漂亮--这建立在李录对于世界经济形势以及国家间关系的深刻认知上。李录曾出版《文明、现代化、价值投资与中国》，这本书在豆瓣上有5800余人评论，评分为8.1分，有条高赞评论这么说，「讲起理论云淡风轻，一到实操犀利无比。」
事实也是如此。
2018年，中美贸易摩擦开始，李录清仓了持有的百度、阿里巴巴、新浪微博等中概股，转而加仓美国互联网巨头和美国银行。这些中概股中，他持仓时间最长的为两年，最短的仅半年，每次买入和清仓点把握得都很精准，令其获利颇丰。在这之后，美国互联网巨头迎来牛市，李录自然也赚得盆满钵满。
芒格作为二把手，和巴菲特一起，将伯克希尔哈撒韦打造成了一家传奇企业，他们有共同的投资理念，但针对个人财富管理，芒格选择了两个外人：一个被他亲口赞为「中国的巴菲特」，一个被认为拿着伯克希尔式的剧本。不管是谁，其实都和他是同道中人。
值得一提的是，芒格选择李录时，已经80岁了，在此之前，他的私人财富从未交由外人之手。看来这位做了一辈子投资的大师心里明白，但凡自己懂行，最靠谱的财富管理人是自己，其次才是理念一致的人。
管钱也是一门大生意
实际上，马斯克与芒格代表着两种截然不同的私人财富管理思路。芒格式的私人财富管理很难复制，除非自己本身就是专业投资人，否则很少有富豪会花大量精力，为自己管理财富。
因此，目前最普遍的还是马斯克式的管理模式--
财富数额庞大的富豪，建立一个私人公司，以个人基金会或者家族办公室之类的形式运作，聘请一位资深华尔街人士坐镇，给他最大的信任，让专业人士做专业的事。
马斯克的老对头，比尔·盖茨也采用的是这种办法。掌管比尔·盖茨私人财富的人叫迈克尔·拉尔森，他1995年成为盖茨的私人财富管理者，迄今已经27年。拉尔森和伯查尔一样，帮老板打理着里里外外的事，包括但不限于财富。马斯克沉迷脑机和太空移民，比尔·盖茨执着慈善，他们的成就背后少不了这些财富大管家的支持。
有趣的是，不管是情史丰富的马斯克，还是刚从上一段婚姻中走出来的比尔·盖茨，他们和各自的财富管理人之间的关系，都比和女友/妻子之间的关系更为稳定持久。
如果是财富数量达不到首富级别的富豪，往往会选择专业机构进行标准化管理，这也给银行提供了一条获利颇丰的路径。
据美国财经媒体《巴伦周刊》统计，2022年美国私人财富管理团队100强中，摩根士丹利占了39个，瑞银占了22个，美林占了21个，可见这个业务集中度极高。其中排名第一的波尔克财富管理团队一共30人，为262个家庭服务，管理着377亿美元资产，进入门槛为5000万美元。
在中国，私人财富管理服务也已比较成熟。早在2007年，中国银行就率先建立了私人银行服务，随后各大银行纷纷跟进。由于国情不同，国内私人银行的进入门槛大多是1000万元。据《2021中国私人财富报告》，2021年，国内个人可投资资产超过1000万元的有296万人。这些人常常被冠以「高净值人群」的名头，围绕他们提供的资产配置、财富管理、家族办公室甚至是海外避税等业务，支撑起了一个大众并不熟悉的市场。
疫情发生以来，大家都在讨论经济形势下滑，但事实上，这几年人类财富迎来了最快增幅。据福布斯发布的数据，2021年，全球富豪的财富增长速度前所未有地快，全球亿万富豪上榜人数为2775人，比2020年多了660人，他们的总资产首次冲破10万亿美元大关--作为类比，这一年日本GDP为5.01万亿美元，全球排名第三，仅次于美国、中国。
对于从事私人财富管理的人来说，市场正变得越发广阔。但从另一个角度看，贫富分化加剧也是不争的事实。
当然，看到这里的你不一定拥有自己的私人财富管理团队，但祝愿各位通过努力积累，都能和芒格一样，过上自洽而幸福的生活。
