光绪三十四年（1908），在光绪皇帝死后不到24小时，统治中国将近半个世纪的慈禧太后也一命归西，李莲英彻底失去了威风。幸亏隆裕皇后开恩，准许他"原品休致"，选择南花园为养老地。
几十年来，即使李莲英没有聚敛那么多的财富，靠他的二品俸禄，他也可以享受荣华富贵，享受到别人享受不到的生活待遇。他虽然没有亲生儿子，但却有4个与他有血缘关系的继子（4个继子都是他兄弟的儿子），这些继子又都是朝廷品级不低的官吏。然而，他别有用心地选择南花园为养老地，目的只有一个，他想让文武百官看看他对清王朝的一片忠心，虽然离开了皇宫，但却不离开皇家地盘。再说，南花园名木花卉很多，幽雅僻静，确实是一个养老的好地方。
李莲英到南花园之后，仍有几个小太监伺候他，比起一般离开皇宫的低层太监强了千百倍。绝大多数太监在清宫的生活是清贫的，到了晚年，他们不能再为主子服务了，就被主子一脚踢出宫门。他们无儿无女，无依无靠，无家可归，大多数只能到北京的一些寺庙了却残生。慈禧太后死后，服侍她的太监有一大批被逐出了宫禁，惟有李莲英例外，他可以在南花园继续享清福。
慈禧扮观音，右立扮韦陀者为李莲英。清末民初文人刘禺生《世载堂杂忆》则讲述了这张照片是PS的故事
