大客户方面，2021年，公司前五名客户分别为宁德时代、小鹏汽车、尼得科、多美达、欣旺达（300207.SZ），均为当下新能源赛道上的主流企业。2019年到2021年，壹连科技对前五名客户的销售额占营业收入的比例分别为73.60%、75.11%和77.12%，其中，对宁德时代的销售金额就占到营业收入比重分别为59.71%、62.38%和64.72%，且呈现逐年上升趋势。
实际上，壹连科技与宁德时代的渊源还得追溯到2016年，那时，还未被壹连科技资产重组的宁德壹连基于电连接组件新产品开发的成果，在成立后5个多月，2016年6月开始向宁德时代正式批量供应电芯连接组件和动力传输组件。随后2018年6月和2021年6月，溧阳壹连和宜宾壹连相继成立，全面配套宁德时代在溧阳和宜宾的工厂，与宁德时代进一步合作打下基础。报告期内，公司多次获得宁德时代供应项目，2021年，壹连科技及其子公司向宁德时代销售金额为9.27亿元，较2020年增长达112.88%。
对此，壹连科技表示，报告期内公司虽存在向宁德时代的销售比例超过主营业务收入50%，但公司具体独自开展业务的能力，不存在单一大客户依赖的情形。未来，公司将在与宁德时代进一步保持合作的基础上，开拓其他新客户，且客户集中度较高符合行业特征。
不过，在招股书中，壹连科技亦在风险因素中表示，公司向宁德时代的销售与其业务发展密切相关，若未来公司主要客户的业务因受国际政治形势、市场环境变化、关键物料供应、下游市场需求、进出口政策等众多因素影响而发生不利变化，或导致其减少对公司的采购订单，可能会导致公司业绩下滑。
从公司核心竞争力来看，鉴于电连接组件产品是电路系统中的核心部件，因此下游客户除了重视产品本身的性能与质量外，更注重供应商的研发等能力。报告期内，壹连科技研发投入为3077.68万元、3845.71万元、6091.37万元，占收入的比重分别为4.19%、5.50%和4.25%，整体较为稳定，还参与了多个行业标准的制定。
企查查股权穿透显示，壹连科技股东长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业（有限合伙）直接持股公司比例达9.01%，其有限合伙人宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司为宁德时代全资子公司。
壹连科技股东长江晨道股权结构
实际上，无论是业绩、股权，还是壹连科技当前已建设的生产基地，再到公司募资将要修建的生产建设项目来看，该公司无疑是一个高度绑定宁德时代的企业。除大客户宁德时代外，壹连科技如何在竞争激烈的新能源赛道上前行，无疑充满了挑战。未来公司能否借助募资上市，扩大产能，拓宽公司客户群体，进一步提升公司整体产品市场占有率，保持业绩的持续增长，《投资者网》将持续关注。（思维财经出品）■
