唐昭宗年间，主要政治问题是宦官乱政。昭宗倾尽全力打击宦官，只要是宦官，不管好坏全部除掉。而张居翰作为一个无权无势的小太监，却躲过了这次屠杀。当时刘仁恭任节度使，他对上面谎称已把张居翰杀掉，背地里偷偷把他藏了起来。后来，梁兵攻打刘仁恭，刘仁恭派张居翰跟随晋王李存勖攻打潞州。夺取潞州后，张居翰当上了监军。后来李存勖称帝，张居翰升任枢密使。
同光年间，唐庄宗发兵伐蜀，前蜀后主王衍惶恐不安，稍作抵抗后，便低声下气地向后唐投降。于是，他下了一道诏书，交给宦官向延嗣，叫他带着执行命令。诏书中写道：王衍一行，并宜杀戮。当时，跟随王衍入朝的亲信，多达一千多人，李存勖居然要将他们全部杀害，张居翰认为太过残忍。因此，他冒着杀头的危险将'行'字涂掉，改为'家'字，于是"王衍一行。便成了"王衍一家"。结果挽救了王衍手下1000多士兵及随从的性命。
就这样，除了王衍及其家人外，其他人幸免于难。后来李存勖在平叛途中身死，没有人追究诏书的事情。张居翰做下这样一件善事时，已经快七十岁，所以在李嗣源登基后，请求告老还乡，活到了71岁，算是长寿了。
