主动投资和被动投资孰优孰劣?马斯克和“木头姐”联合炮轰被动基金(2)

2022-05-06 13:25     财联社

"历史将把过去20年向被动型基金的加速转变视作大规模的资本错配,"伍德表示。

主动投资和被动投资孰优孰劣?马斯克和“木头姐”联合炮轰被动基金

作为最受瞩目的主动型基金经理之一,伍德今年遭遇了重创,其旗舰基金ARK Innovation ETF年初迄今已经下跌约50%。

主动投资和被动投资孰优孰劣?马斯克和“木头姐”联合炮轰被动基金

根据特斯拉在许多主要基准指数中的权重来计算,指数型基金先驱先锋领航集团(Vanguard Group)和贝莱德是这家电动车企的第二和第三大股东,仅次于马斯克。

市场争论不休

依据投资理念不同,基金被分为主动型基金和被动型基金。主动型基金以寻求取得超越市场的业绩表现为目标。而被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现,因而通常又被称为指数基金。

多年来,随着被动基金不断地从主动基金手中抢夺市场,有关主动型基金和被动型基金孰优孰劣的争论不断升温。

主动型基金的成本较低,加上市场对多数主动型基金经理是否有能力跑赢大盘持怀疑态度,推动了近年来的趋势转变。

力挺被动投资的一方认为,主动型基金管理费用高昂,且基金经理难以长期跑赢市场。"木头姐"旗舰基金ARKK今年惨遭腰斩似乎为这一方的论点提供了强有力的论据。

而支持主动投资的一方则认为,基金经理的专业投资能力可以帮助投资者获取超额回报能力,且更有助于提升市场效率。

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