短期估值收缩结束，中期疫情影响结束，中长期全球化会逐渐走向割裂，组合依然维持消费成长+科技成长的配置。
消费股里，选择食品饮料、社服等疫情消散链条，消费建材和家电等内需地产链条，以及业绩维持快速增长且估值中已经包含了贸易纠纷预期的cxo产业链；科技股里选择供应链完全自主、只有部分市场敞口在海外、业绩维持快速增长且估值处于历史低位的电动车，完全是内循环且增速和估值相匹配的军工和计算机，以及需求增长迅速且供给增加偏慢的能源金属。
今年核心是选个股，不在于赛道。大众品属于偏左侧的配置，预计在二季度后会有较好表现，以需求改善和成本下行两条主线找个股。
科技股中最看好电动车产业链。经过一个季度的调整，机构持仓过重、估值阶段性过高、碳酸锂价格持续快速上涨等问题基本得到消化。
半数重仓股被换增持宁德时代、山西汾酒
以李晓星和张萍共同管理的银华心怡为例，截至一季度末，这一产品的规模为111.70亿元，较2021年底的120.95亿元下降了9.25亿元。一季度末，该产品股票仓位为92.63%，较去年底的94.59%略有下降。而在一季度，该产品份额净值增长率为-14.94%。
从前十大持仓情况看，李晓星对银华心怡进行了大刀阔斧的调整，其一季度末前十大重仓股分别为：宁德时代、贵州茅台、山西汾酒、药明康德、紫金矿业、汇川技术、东方雨虹、分众传媒、天赐材料、金山办公。
过去的一季度，他管理的这一产品对宁德时代进行了增持，其持股从127.95万股增持至183.63万股，同时被其增持的股票还有山西汾酒、药明康德。对于紫金药业、分众传媒，李晓星则进行了减持。
