交银施罗德近八成主动权益基金掉队 “三剑客”风光不再(4)

2022-04-19 09:39     投资者网

实际上,交银新生活力之前表现还不错,但近一两年急转直下。

成立于2016年11月的交银新生活力,截至今年4月15日,累计收益率为102.7%,排名198/1184,总体来看年化回报率为13.9%。但2021年之后,其业绩大幅滑坡。

回溯2019年和2020年,交银新生活力分别斩获57.74%和63.15%的收益率,同类排名分别为189/1830和445/1930,均位于前1/4。但2021年该基金收益率为-13.95%,同类排名为2006/2043,大幅滑落至倒数40名内,而当年权益类基金平均收益率则在9%左右。

今年以来,该基金继续下跌且排名靠后。基金吧中,有投资者提出交银新生活力季报中的投资运作分析"态度敷衍",内容"复制粘贴"。

交银施罗德近八成主动权益基金掉队 “三剑客”风光不再

《投资者网》查阅季报发现,该基金2021年二季报、三季报、四季报确实都重复了同样的观点叙述。比如"我们坚持对数智化、海外化、一体化方向的优秀公司投资。数智化的趋势是比较明显的,我们看好较长周期的企业资本开支研发及开支提升,在后移动互联网时代,数字智能在工业制造、零售供应链、智能汽车家电物联网新场景上都逐步从投资故事转为现实,早期带动相关硬件产品的销售,中期优化企业经营,长期有望创立一些新的高壁垒商业模型。"一些内容在季报中反复被提及。

出现这种情况,是因为基金经理的投资策略贯彻始终,还是没有新的观点?投资者心中有疑问,情有可原。

值得注意的是,杨浩管理的另外两只基金同样出现2021年业绩滑坡的情况。交银定期支付双息平衡成立于2013年9月,前几年收益率在同类中排名靠前,2019年和2020年分别实现46.29%和51.95%的收益率,在平衡混合型基金中排名均为2/8。而2021年收益率为-12.65%,同类排名15/15,成为倒数第一。2022年至今,该基金同类排名依然处在靠后位置。

交银内核驱动成立于2020年1月,当年上涨47.54%;2021年下跌14.73%,同类排名1466/1534。

事实上,杨浩管理的这3只基金同时在去年9月增聘基金经理,交银新生活力、交银内核驱动、交银定期支付双息平衡分别增加了田彧龙、封晴和黄鼎与杨浩共同管理。对此,市场有分析称,是为了解决基金业绩不佳的问题。

不过,增聘基金经理后,这3只基金2022年净值继续下跌,同类排名也没有多少改善。

纵观交银施罗德的基金经理阵容,Wind数据显示,公司一共有30位基金经理,管理着111只产品,人均管理产品3.7只,高于行业平均值2.84只;人均管理资产184.49亿元,高于行业平均值55.62亿元。

其中19位基金经理管理着3只以上产品,黄莹洁、于海颖、季参平、王艺伟、邵文婷更是管理着8只以上产品,"一拖多"现象明显。

业内人士认为,"一拖多"会分散基金经理精力,管理基金数量较多的基金经理,往往很难兼顾所有基金,不利于保持业绩稳健。

曾经大力发展权益类基金的交银施罗德,在规模大幅增长之后,如何增强投资实力,让基金业绩跟得上规模发展的脚步,以提升投资人的满意度?摆在该公司面前的考验十分严峻。(思维财经出品)■

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