景祐四年（1037年）十月，元昊正式称帝，国号大夏，改元天授礼法延祚，追尊祖、父为太祖、太宗，封妻子野利氏为皇后，立儿子宁明为皇太子。元昊缔造了西夏王国，在称帝建国过程中，在促成与宋、辽鼎立的政治格局中，表现出一个杰出的政治家和军事家的文治武功和雄才大略。
西夏立国实现了中国西北地区的局部统一，其后近二百年各民族间的同化和融合，为元朝全国范围内的各民族的大统一奠定了基础。但当事者却不见得有这种放宽视野以后的宽容见解。元昊立国称帝，与宋朝成为平起平坐的主权国，这对一向强调大义名分的宋朝来说，是绝对不能容忍的。而元昊正打算实现自己对宋朝"小则恣意讨掠，大则侵夺疆土"的抱负，宋夏战争便不可避免。
元昊为人有其雄桀、坚毅、果敢一面，也有猜疑、凶鸷、暴戾一面。前者使他成功，后者则使他受害。嵬名山遇是元吴的从叔，勇谋兼备，为元昊掌军政多年。对元昊执意侵宋，他以为"一二年间，必且坐困"，劝他"安守藩臣，岁享赐给"。元昊就想除掉他，示意山遇从弟惟序诬告其谋反，惟序将元昊意图泄漏给山遇。景祐四年（1037年）九月，山遇被迫破家投宋。不料宋延州知州郭劝不但无视山遇提供的情报，反而把山遇一行交还给元昊。
元昊聚集从骑用乱箭将山遇父子活活射杀，其族人也尽数处死。宋方在处理这一事件上的虚弱和颟预，更使元昊敢于断然向宋朝开战。
在宋夏战争中，元昊皇后野利氏的兄弟野利旺荣和野利遇乞多谋善战，功勋卓著（关于野利后与旺荣、遇乞的关系，一说是兄妹，一说旺荣兄弟是野利后的叔父）。宋朝边帅对其恨之入骨，庆历三年（1043年）种世衡利用元昊猜疑心理，巧施反间计。
