第一，进行了政治改革。一是他改变了唐庄宗时期，任用官员看门第的传统，不看门第看才能。二是他建立了人才推荐选拔制度。并且为了确保推荐的人才的质量，实行了连坐责任制。也就是说，如果被推荐人今后犯错，推荐人要负连带责任。三是李嗣源惩治了不少贪官污吏，表彰了不少清正廉洁的官员。这使得唐明宗的天成年间，成为五代少有的一个政治清明的时期。
第二，进行了经济改革。李嗣源的经济改革包括三方面：一是查地主富户逃税的现象，实施重处。二是取消了许多苛捐杂税，减免了贫困农户拖欠的一些税收。三是改变酒和铁只能国家专营的方式，允许民间也经营，这样也就搞活了经济。四是削减政府编制，精简机构，艰苦朴素，节约开支。
第三、进行了军事改革。主要体现在李嗣源针对五代前期藩镇作乱严重的方式，进行了一定的军事改革。一是实施移镇，也就是对各大军区司令员进行轮换，避免藩镇做大。二是加强中央禁军的力量，在原先蕃汉内外马步军的基础上，建立起了侍卫亲军马步都指挥司，把一些藩镇的权力收归到中央禁军。三是把地方军官的任命权，收归中央，地方上不允许自行任命军官。四是严厉打击作乱的地方藩镇。
总体上，在担任皇帝的七八年时间里，李嗣源这个一字不识的大老粗，还是做得不错的。不过，他也有很多明显的失误。一是对朝中大臣缺乏节制，造成五代除了藩镇割据外，又开始出现权臣，把五代搞得更复杂。二是对前蜀的孟知祥没有进行坚决的打击，造成领土的分裂。三是没有教育好后代。他本人是在次子李从荣的造反中，惊惧而死的。后期的混乱，比如养子李从珂代替儿子李从厚当皇帝，女婿石敬瑭又代替养子李从珂当皇帝，都是他没有把后代教育好，没有把权力分配好的表现。
（参考资料：《新五代史》《旧五代史》）
