同年十一月，徐达统兵进围张士诚的都城平江，常遇春屯兵于虎丘门。
次年六月初四，被围困半年多后，张士诚粮食吃尽，想突围决战，暗中出城，直奔常遇春军营而来。常遇春与之在北濠展开激战，张士诚大败，慌忙退回城内。
三天后，张士诚再次带兵出城，攻势十分凶猛，常遇春迎面阻击，双方交战正酣之际，张士信突然在城墙上鸣金收兵，常遇春趁机反攻，追到城下，"复筑垒迫其城"（《明太祖实录》），张士诚自此不敢再出城作战。
三个月后，徐达、常遇春率军攻入平江城，朱元璋下令改为苏州府。朱元璋论功行赏，封徐达为信国公，常遇春为鄂国公。
