混合型基金的战场也同样"惨烈"。在5754只混合型基金中，当日获得正收益的基金为156只，占比不足2.7%。而在超过5600只当日"阵亡"的基金中，最惨的一只基金跌幅为11.73%。
不过，认真复盘当日"勉强翻红"的混合型基金，大多数为重点配置债券的基金，也有不少是处于建仓期的新基金，面对猝不及防的单边下跌，基金经理们本能地选择了"以静制动"。
以华夏聚鑫六个月持有基金为例，其当日净值涨幅为0.04%。这是一只成立不足半年的FOF基金，其前十大重仓股均为风险偏好厌恶的债券型基金，且前十持仓集中度也不高，合计持仓仅为40.27%。
基金经理"减仓避险"与"逢低加仓"并行不悖
基金经理的前十大重仓股跌得很凶，但实际净值并没有跌太多--类似的持基体验并不鲜见，对于净值估算与实际净值的偏差，这往往是基金经理已经做了调仓换股，或是做了适当的"减仓避险"。
当日净值估算跌1.25%，实际净值跌1.08%……这是一只均衡型基金的昨日净值表现，如果简单从其重仓股表现来看，在昨天的无差别暴跌中也"伤亡惨重"，但实际净值跌幅却较为"温柔"。
操盘这只基金的是一位经验老道的基金经理，同时也对市场的风险有着高度的戒备。在去年一次交流中，面对重仓股非理性上涨，这位基金经理表现出十足的淡定，他也表达了可能会"逢高减仓"意愿。
类似的估值偏差并不鲜见，财联社记者复盘多只近期抗跌的基金发现，不少基金净值的实际跌幅都小于盘中的估算。当然，基于盈亏同源的道理，它们也在偶有的市场反弹中，净值表现低于盘中估值。
面对2022年3月以来的无差别下跌，有人"减仓避险"，也有人"逆势加仓"，特别是前期保持相对低仓位运行的基金经理，从近期的净值偏差上看，明显能感受到基金经理的仓位在慢慢加高。
以一位农业主题基金的净值表现看，3月15日净值估算跌5.25%，实际净值跌5.81%。在去年年底的一次采访中，基金经理曾透露仓位并不高，今年会"逢低加仓"，如今这一理念正在付诸于实践。
