影响有多大？
其实，早在今年 9 月 23 日，五矿稀土便公布了战略重组计划，随后进入了相关主管部门的审批流程。据媒体报道，即将组建的 " 稀土航母 " 名称或定为 " 中国稀土集团 "，最快将于本月在江西省成立，实控人为国务院国资委。
据工信部发放的指标显示，五矿稀土、南方稀土、中国稀有稀土三家企业在 2021 年度共拥有轻稀土开采量 4.85 万吨，占总量的 32.58%; 中重型稀土开采量 1.3 万吨，占年度总量的 67.94%; 冶炼分离量为 5.78 万吨，占年度总量的 35.68%。
由此可见，战略重组之后，" 中国稀土集团 " 在轻型稀土和稀土冶炼分离方面将占据全国份额约 30%，中重型稀土占比接近 70%，处于绝对优势。此外，中国五矿还持有厦门钨业 8.6% 的股权，这也有望为筹建中的 " 中国稀土集团 " 进一步增加中重型稀土以及冶炼分离产品的份额占比。
业内人士表示，根据整合的几家稀土企业的资源禀赋来看，中国稀土集团主要侧重于中重型稀土，将与侧重于轻稀土的中国北方稀土集团形成南北双雄的格局，一旦正式实施，我国既可以减少战略资源浪费或者分配不均，也可以实现国家利益最大化。
中国是世界稀土资源储量最丰富的国家，江西赣州素有 " 稀土王国 " " 世界钨都 " 的称号，全球每年 70% 的中重稀土、60% 的黑钨都产自这里，并已形成从地质勘探、矿山采选、冶炼加工、产品应用到检测检验、研发设计的完整产业链。
2011 年，国务院发布《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》。工信部提出组建 "1+5" 全国大型稀土集团的方案，拉开稀土行业的整合大幕。最终，形成了北方稀土、中铝集团、厦门钨业、五矿集团、广东稀土和南方稀土等六大稀土集团，并逐步完成了对全国所有稀土开采、冶炼分离和资源综合利用的整合。
现如今，中国稀土行业整合将再进一步，中国稀土产业格局也将再度被改变，稀土产业竞争力将进一步提高。
从全球范围来看，中国的稀土储量位居全球第一，产量占全球九成以上。据 Wind 数据显示，中国 11 月份稀土及其制品出口 10057 吨，同比增 50.7%，单月出口量创 2010 年 1 月以来新高，年累计稀土及其制品出口 98579 吨，同比增 42.3%。
炙手可热的稀土赛道
稀土历来被称为 " 工业黄金 "，尤其在新能源时代，稀土的战略意义更是不言而喻，稀土下游应用最大的领域是磁材，约占全球稀土消费的 48%，稀土磁材是第三代永磁材料，具有高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性，被广泛地应用于风电、新能源汽车、变频空调和节能电梯等领域。
新能源赛道的火爆，快速拉动稀土材料、特别是高性能钕铁硼需求增长，令稀土价格不断飙涨。自 2020 年 5 月以来，稀土价格开启新一轮上涨行情，稀土主流产品镨钕、铽、镝等价格均在今年创下近 10 年新高。
中国稀土行业协会监测的数据显示，截至 12 月 22 日，稀土价格指数为 337.8 点，较去年 5 月初的 129.5 点，累计涨幅已超过 160%。
下游需求爆发性释放，供给偏紧是稀土价格持续上涨的主要原因。且供需紧张的格局或将持续，机构测算，实施电机能效提升计划，2022 年 -2023 年或带来约 7.7 万吨的需求增量（高效节能电机中稀土永磁电机渗透率为 60%）；同时，新能源车、风电等领域蓬勃发展，稀土高性能磁材需求在 2023 年将达到 19.8 万吨，2021 年 -2023 年复合增速预计达到 37%。中国汽车工业协会预测，2022 年中国新能源汽车销量为 500 万辆，同比增长 47%。
中信证券指出，随着新能源汽车、风电、工业电机等下游需求的强势拉动，供需错配比较严重，预计 12 月的稀土价格仍将维持强势。缅甸稀土矿预计明年 1 月底或能形成实质性供给，供需基本面对稀土价格形成有力支持。
中金公司认为，稀土行业供需持续抽紧。稀土下游行业持续快速发展，钕铁硼磁材企业不断扩产，形成需求支撑。而稀土供应短期内难有较大增量，供给较为刚性。预计目前稀土供需抽紧的状态有望延续 3-5 年。
受益于稀土价格的飙涨，2021 年的 A 股稀土板块诞生了一大批牛股。截止 12 月 22 日收盘，北方稀土年内累计涨幅达 258.8%，最新市值为 1700 亿元；五矿稀土的年内涨幅为 230%，最新市值为 441 亿元；包钢股份的年内涨幅也超过 150%，最新市值为 1372 亿元。此外，盛和资源、中国铝业、广晟有色等涨幅均超过 70%。
而此次稀土行业再度迎来重大重组，或将再度刺激板块走强。东北证券认为，稀土行业迎重大资产重组，供给格局再优化，重组完成后或形成南北双寡头格局，稀土议价能力显著提升，供给端长期逻辑进一步优化。长期看，稀土行业正处于供需重塑的新起点，估值体系重构。
