慈禧太后去世后，李莲英失了靠山，再也没有了往日的威风。取而代之的是裕隆太后的宠爱太监-小德张。不几天，李莲英就被赶出宫去，不过裕隆太后对他还不错，让他"原品致休"。
李莲英富贵一生，在北京就有多处房产。他退休后住在南花园一块僻静房产处养老。他虽然没有亲生儿女，却有4个干儿子（这四个儿子都是他亲兄弟的儿子），以及一些侄儿侄女，他们陪伴身边，颇不寂寞，至少比许多太监临终时无依无靠强多了。
失去权柄后，李莲英迅速衰老，整日无精打采，眼窝深陷，谁也看不出这就是当年那个威风八面的大总管。离开禁宫第二年（1910），62岁的李莲英步履蹒跚,语言迟钝,已呈现出距死神不远的种种先兆。李莲英的嗣子和侄子们开始考虑他的后事了。
宣统三年(1911年),也就是在李莲英出宫刚两年,在寂寞中病入膏盲,已属不治之症,久卧病榻的李莲英瘦得皮包骨,气数将尽,日暮西山。死到临头,他把嗣子、侄儿们召集到一起起交待后事。他首先向他的晚辈们痛哭流涕地讲述了自己9岁被阍，人宫当差,而后得到慈禧太后恩宽,一步步爬上大总管职位的经历,并且为李家"置"下了丰厚的家产家业,告诉后辈们要谨慎持家,防止财源枯竭。他还交待后辈,在他死后不要盲目行事,他的丧事一切都要奏明朝廷,请隆裕太后恩准定夺。最后,李莲英让李成武把他手中的银两分给几个嗣子侄儿。据说,他的4个继子各得白银40万两,另有一大口袋珠宝,其他各位侄儿分得白银20万两,他的两个继女分得17万两。此外,李莲英在宫中存有30多万两白银和两箱珠宝。但这些东西没办法拿出来了，只好舍弃。当然,这些财富也只是他所聚敛财富的一部分,而且还不包括数额巨大、价值万贯的几处房产。
