八大叛将死后，李秀成上奏天王，册封钱桂仁为比王，给他加官进爵。但是，钱桂仁并未感恩戴德，而是继续策划第三次投降。当然，结果还是以失败告终，因为他遇上了对手。
受封比王后，李秀成让他去协助镇守杭州、余杭，配合陈炳文、汪海洋。此时，钱桂仁暗中联络杭州、余杭等"动摇分子"，谋划献城给左宗棠。谁知，汪海洋是个狠角色，有投降倾向者，全部被处死，悬挂首级于城上。如此，钱桂仁畏惧，暂时停止活动。
1864年3月，陈炳文、汪海洋决定撤出杭州、余杭，转战江西、福建征集粮食，再返回天京参战，解除京师之围。钱桂仁得知消息，第四次策划投降。如此，搞笑的一幕出现了。
太平军主力撤退后，钱桂仁带着本部兵马跪在道路两旁，"请求"湘军接受投降。左宗棠为扩充势力，同意钱桂仁投降，还上奏朝廷，授予他四品都司职务，相当于团长。
