绍兴三十一年十月，李宝带领水师扬帆出海，浩浩荡荡北上山东沿海。并在唐岛成功伏击金国水师主力，"是役，破金军七万，俘三千余人，逐金国工部尚书、水军都统制苏保衡，斩金人王族、水军副都统制完颜郑家奴等六人，获其统军符印与文书、器甲、粮斛以万计。余物众不能举者，悉焚之，火四昼夜不灭"。
正在长江边筹划渡江战役的金军，闻听后方山东遭遇宋军猛攻，7万余人被歼，一时军心大乱，兵无斗志，产生激烈内讧，金主完颜亮在内讧中被杀，金兵在采石之战中全军崩溃，狼狈而逃。史学家认为，李宝按照岳飞的妙计出兵奇袭海上，是这次宋金战争转折点，"向无唐岛之捷，则亮之死未期，钱塘之危可忧也"。岳飞遇害前留下的锦囊妙计，让南宋躲过一场亡国大祸，再一次验证了他的远见卓识。如果他不被奸臣所害，宋金战争很可能是另一个结局。
参考资料：《三朝北盟会编》《建炎以来系年要录》
