张居翰一生做的最出名的一件大事，就是他善意地改了皇帝诏令中的一个字，从而拯救了一千多人的生命。同光三年（923年）九月，后蜀蜀主王衍被魏王攻破之后，被迫投降。但当王衍准备进入京城时，庄宗李存勖因急于出征平叛，担心王衍一众来降的千余人，可能趁其京城空虚而节外生枝，于是便采纳了伶人景进的建议，下达了一条密令，让魏王把王衍及其部众千余人都杀掉。
但是，这一诏令在经过张居翰复查时，他仔细思考了这道指令的利弊，认为王衍及其手下既己投降，现在出尔反尔，要把他们全都杀掉，实在不合天理人情，便将诏书贴在柱子上，用笔将"行"字涂掉，改为"家"字，于是马上要被砍头的"王衍一行"便成了"王衍一家"。只一个字的改动，使得跟随王衍的近千人人逃过了庄宗的死刑处置，只有王衍一家被杀死。虽说没能拯救所有人的性命，但多数人因为他的这一举动而获得了新生，的确是一件大好事。这随行的一千多人被张居翰保住了性命，他们能遇上这样心地善良的人是何其幸运啊！
按朝廷法度，擅自修改皇帝的诏书定是死罪无疑，但张居翰为了大局和千余人的性命，宁愿冒着杀头的危险，而改动了皇帝旨意，这既需要勇气，也需要有一定的政治头脑才行。张居翰敢于这样做除了善心泛滥之外，更主要的是他经过分析断定，王衍一行人到了京城来投降，只要妥善安排，同时加强监管，是不会出现叛乱行动的，尤其是杀掉头领王衍，更使他们失去了统一行动的能力。另一方面，留下投降的人，对后面的战斗更有好处，有利于朝廷剿灭叛军的举动。
