对此，公司曾在招股书提示，如果公司下游市场增长未及预期或市场开拓受阻，将有可能导致部分生产设备闲置、人员冗余，无法充分利用全部生产能力，增加费用负担，进而对募投项目的实际效益产生不利影响。
据了解，巨一科技的客户包括德国大众汽车、美国特斯拉、北京奔驰、蔚来、东风汽车等数十家知名车企。2017年至2020年上半年，巨一科技前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为67.28%、76.34%、60.55%和63.55%，客户集中度较高。
来源：招股书
招股书提示，公司所处智能装备和新能源汽车电驱动系统产业属于技术密集型行业，技术更新较快。近年来，智能装备和新能源汽车电驱动系统市场需求持续增加，国际知名企业在国内加快布局，同时国内厂商也在加大技术、产品方面的投入，行业竞争不断加剧。
若公司不能保持持续的技术研发和产品创新能力，不断扩大业务规模，进一步提高智能装备和新能源汽车电驱动系统业务核心竞争力，将会面临市场竞争加剧引发的市场份额和盈利能力下降的风险。
主业盈利能力存疑
从业绩来看，2017年-2020年上半年，巨一科技营业收入分别为12.25亿元、14.14亿元、17.26亿元、7.59亿元，归母净利润分别为1.86亿元、1242.78万元、1.50亿元、3129.76万元。虽然公司营收呈上升趋势，但净利润却出现较大波动，出现了“增收不增利”的情况。
《投资者网》注意到，这或与其营业成本增速高于营收增速不无关系。2017年至2019年，公司的营业成本为8.3亿元、10.36亿元、13.04亿元，其中2018年、2019年增速分别为24.82%、25.87%，而营业收入的增速为15.42%、22.07%。同时，公司主营业务的毛利率也持续下滑，2017年-2020年上半年分别为32.33%、26.54%、24.34%和22.24%。
其中，公司核心的产品智能装备方案业务规模近年来不断扩大,但其毛利率自2017年的35.86%降至2020年上半年的23.49%，持续下滑了12个百分点；而同行业可比上市公司的毛利率均值分别为30.74%、30.04%、28.87%、27.21%。由此可见，巨一科技毛利率下滑幅度较行业趋势更大。
